浙商智選價值混合A：2025年第三季度利潤6396.56萬元 凈值增長率11.06%

　　AI基金浙商智選價值混合A（010381）披露2025年三季報，第三季度基金利潤6396.56萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1103元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為11.06%，截至三季度末，基金規(guī)模為5.21億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至10月29日，單位凈值為1.087元?；鸾?jīng)理是劉雅清，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至10月29日，浙商滬港深混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)31.02%；浙商智選價值混合A最低，為17.89%。

　　基金管理人在三季報中表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于筑底階段，財政繼續(xù)發(fā)揮支撐作用，美國逆全球化關(guān)稅的擾動下，中國制造在細(xì)分領(lǐng)域的競爭力支撐出口維持韌性。反內(nèi)卷推進(jìn)有助于提振價格預(yù)期，期待更多需求端的動能恢復(fù)抬升價格向上修復(fù)彈性。美聯(lián)儲再度開啟降息，海外制造業(yè)有望進(jìn)入新一輪向上周期。中美貿(mào)易摩擦在三季度的持續(xù)緩和后近期又有反復(fù)，在市場積累了一定漲幅的情況下，外部關(guān)系的波折短期可能會放大市場的波動，我們認(rèn)為專注以合理安全邊際持有優(yōu)秀公司是對抗外部不確定性的最好辦法。我們會繼續(xù)將主要精力用于研究公司的商業(yè)模式、競爭優(yōu)勢和內(nèi)在價值，并結(jié)合對公司所處宏觀和中觀環(huán)境的判斷進(jìn)行投資決策，以完成價值投資的持續(xù)接力。

　　截至10月29日，浙商智選價值混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.50%，位于同類可比基金233/265；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.78%，位于同類可比基金203/265；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.89%，位于同類可比基金204/265；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為6.25%，位于同類可比基金193/253。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.2518，位于同類可比基金213/252。

　　截至10月29日，基金近三年最大回撤為36.79%，同類可比基金排名147/251。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為16.57%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為90.1%，同類平均為85.99%。2023年上半年末基金達(dá)到93.27%的最高倉位，2021年上半年末最低，為73.16%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為5.21億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是青島港、中國重汽、美的集團(tuán)、濰柴動力、貴州茅臺、萬華化學(xué)、寧波銀行、海容冷鏈、第一拖拉機(jī)股份、中國太平。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：浙商智選價值混合A：2025年第三季度利潤6396.56萬元 凈值增長率11.06%)

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