上銀基金：聚焦投研體系建設，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

　　歷經(jīng)12年市場錘煉的上銀基金，緊密圍繞國家戰(zhàn)略方向，持續(xù)提升“五篇大文章”服務能力，聚焦支持新質(zhì)生產(chǎn)力，實現(xiàn)快速發(fā)展。截至2025年三季度，公司總資產(chǎn)管理規(guī)模2881億元，公募資產(chǎn)管理規(guī)模2515億元。

　　在“精益求精，專注價值”投資理念的引領(lǐng)下，上銀基金建立“投委引導、專委深化、小組攻堅”的投研管理模式，實現(xiàn)對資本市場各行業(yè)的全覆蓋研究。展望未來，上銀基金認為，在多重利好共振下，中國股市將有更多結(jié)構(gòu)性機遇，在科技成長主線下機遇與挑戰(zhàn)并存。

多元布局緊扣新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

　　自成立以來，上銀基金立足公募本源，堅守投資者利益至上，深化“平臺化產(chǎn)品中心”和“一體化投研中心”建設，著力打造高質(zhì)量發(fā)展的精品基金公司。緊密圍繞金融“五篇大文章”構(gòu)建多樣化、標準化的產(chǎn)品庫，產(chǎn)品譜系已全面覆蓋固定收益、主動權(quán)益、指數(shù)量化、FOF以及海外投資等主流業(yè)務領(lǐng)域，力爭成為滿足投資者需求的“解決方案服務商”和“優(yōu)質(zhì)投資工具提供商”。

　　在具體產(chǎn)品線布局方面，上銀基金緊扣國家戰(zhàn)略導向與實體經(jīng)濟需求，規(guī)劃清晰，實現(xiàn)了權(quán)益和固收協(xié)同發(fā)展。

　　權(quán)益板塊堅持“價值”與“成長”雙軌并行：

　　價值系列產(chǎn)品以“價值守護”為核心，堅守長期主義。致力于挖掘企業(yè)內(nèi)在價值，尋找與社會發(fā)展共振的主線投資機會，敏銳捕捉高股息資產(chǎn)、戰(zhàn)略資源、產(chǎn)業(yè)升級等結(jié)構(gòu)性機遇，未來計劃進一步拓展符合時代趨勢的新消費領(lǐng)域。

　　成長系列產(chǎn)品以“前沿洞察”為驅(qū)動，前瞻布局高成長賽道。深耕硬科技、數(shù)字經(jīng)濟、醫(yī)療健康等戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力生態(tài)構(gòu)建。未來將高度重視對科技產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)化追蹤研判，拓展對智能終端等關(guān)鍵細分賽道的覆蓋與研究。

　　固收板塊構(gòu)建三層策略體系：

　　基礎(chǔ)收益層：深耕貨幣、中短債等產(chǎn)品，作為資產(chǎn)配置“壓艙石”滿足低風險偏好與現(xiàn)金管理需求。結(jié)合零售客戶穩(wěn)健理財需求，不斷豐富各期限持有期債基，踐行普惠金融。

　　收益增強層：深化“固收+”策略，通過靈活配置可轉(zhuǎn)債、精選權(quán)益資產(chǎn)或運用量化工具，在嚴控回撤的前提下力求增厚組合收益，平衡風險與回報。

　　多元策略層：拓展可轉(zhuǎn)債的深度挖掘、債券指數(shù)的精準跟蹤以及跨市場的靈活配置能力，捕捉不同市場環(huán)境下的結(jié)構(gòu)性機會。

　　未來還將重點完善風險收益特征梯次分明的“固收+”產(chǎn)品矩陣，更好地適配低利率環(huán)境下零售客戶的財富管理需求。

　　今年以來，為持續(xù)拓展產(chǎn)品線廣度與厚度，公司緊密圍繞“新質(zhì)生產(chǎn)力”內(nèi)核與“高質(zhì)量發(fā)展”目標加速豐富產(chǎn)品線。權(quán)益類產(chǎn)品已先后布局包括上銀先進制造混合發(fā)起式、上銀資源精選混合發(fā)起式等多只主題產(chǎn)品，覆蓋制造業(yè)升級、資源戰(zhàn)略等維度；發(fā)行了上銀國證自由現(xiàn)金流指數(shù)產(chǎn)品，致力于挖掘高現(xiàn)金流企業(yè)的長期價值；緊扣市場節(jié)奏，布局了上銀中證半導體產(chǎn)業(yè)指數(shù)發(fā)起式、上銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)發(fā)起式、上銀上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強發(fā)起式等硬核科技指數(shù)產(chǎn)品。固收類產(chǎn)品則發(fā)行上銀慧景利60天滾動持有債券，力爭在低利率環(huán)境下為投資者提供閑錢理財?shù)男逻x擇。

投研為擎專業(yè)實力鍛造業(yè)績根基

　　源于對投研核心能力的長期深耕與體系化建設，上銀基金傾力打造“投委引領(lǐng)、專委深化、小組攻堅”的一體化投研中心，并設立宏觀策略、行研、信評、轉(zhuǎn)債、FOF、量化等六大專業(yè)小組，構(gòu)建深度協(xié)同、資源共享的高效平臺，為投資決策提供堅實支撐。

　　權(quán)益投資不斷優(yōu)化策略，強化“以產(chǎn)品為中心的團隊作戰(zhàn)”模式，細化產(chǎn)品標簽管理顆粒度，明晰投資風格；固收投資緊跟政策與市場環(huán)境變化，持續(xù)完善涵蓋國內(nèi)外宏觀利率、信用、轉(zhuǎn)債及多元資產(chǎn)的精細化研究體系，不斷提升研究轉(zhuǎn)化效率。

　　投研團隊是公司行穩(wěn)致遠的基石。公司不斷引入優(yōu)秀金融人才并自主培養(yǎng)，打造了一支兼具深厚專業(yè)背景與豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗的人才隊伍，為業(yè)務發(fā)展提供了系統(tǒng)性和靈活性相結(jié)合的人才保障。此外，通過完善基金經(jīng)理與研究員配置，并促進權(quán)益、固收、量化等各投研部門間的緊密協(xié)同與優(yōu)勢互補，有效匯聚集體智慧，推動策略持續(xù)迭代。

A股已邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段

　　如今，在中長期資金持續(xù)入市的背景下，上銀基金認為中國股市已邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。

　　上銀基金表示，展望未來，科技成長主線趨勢仍在，AI商業(yè)化新場景可能催生新的成長敘事?！笆逦濉币?guī)劃藍圖下，低空經(jīng)濟、量子科技、核聚變能、腦機接口、具身智能等多個細分賽道未來可期。公司對不同產(chǎn)業(yè)實施“差異化培育”分層策略，構(gòu)建傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、新興產(chǎn)業(yè)壯大、未來產(chǎn)業(yè)布局的“三層產(chǎn)業(yè)體系”。

　　“在地緣政治沖突不斷的國際環(huán)境下，國際供應鏈穩(wěn)定性持續(xù)受到?jīng)_擊，各國紛紛加強對自身優(yōu)勢資源的監(jiān)管力度。銅、貴金屬、小金屬等資源品具備真正的稀缺性和抗通脹性，且容易形成穩(wěn)定的供給聯(lián)盟，資源品相關(guān)資產(chǎn)具備穩(wěn)定的現(xiàn)金流和良好的長期配置價值?！?/p>

　　同時，中國品牌制造正在經(jīng)歷“跨越時刻”的轉(zhuǎn)變。國產(chǎn)品牌出海趨勢不斷增強，汽車、創(chuàng)新藥等細分賽道有望進一步打開國際市場空間，增長潛力值得重點關(guān)注。

注：規(guī)模數(shù)據(jù)、投研團隊情況等來自上銀基金，時間截至2025.9.30。

　　風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料中的信息或所表達的意見僅供參考，并不構(gòu)成任何投資建議。投資人購買基金時應詳細閱讀基金合同、招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等法律文件，全面了解產(chǎn)品風險，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的投資目標、投資期限以及風險承受能力等因素，理性判斷并謹慎做出投資決策?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產(chǎn),但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利,也不保證最低收益?；甬a(chǎn)品存在收益波動風險。基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。中證系列指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和計算，其所有版權(quán)歸屬中證指數(shù)有限公司。中證將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯誤對任何人負責。

（文章來源：中國證券報）

(原標題：上銀基金：聚焦投研體系建設，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展)

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