惠升惠誠穩(wěn)健一年持有期混合A：2025年第三季度利潤432.26萬元 凈值增長率4.24%

　　AI基金惠升惠誠穩(wěn)健一年持有期混合A（013726）披露2025年三季報，第三季度基金利潤432.26萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0445元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.24%，截至三季度末，基金規(guī)模為7598.28萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至10月24日，單位凈值為1.031元?；鸾?jīng)理是陳橋?qū)帲壳肮芾淼?只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，惠升領(lǐng)先優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)22.7%；惠升惠益混合A最低，為3.52%。

　　基金管理人在三季報中表示，固定收益方面，報告期組合持倉有比較大的調(diào)整，一方面由于規(guī)模原因賣出組合中的信用債，增加利率債的配置；另外，在報告期末，適當(dāng)增加組合的久期。可轉(zhuǎn)債方面，鑒于估值水平大幅提升，組合大幅降低了可轉(zhuǎn)債配置比例，以優(yōu)質(zhì)企業(yè)且純債溢價比較低的標(biāo)的為主。權(quán)益部分，考慮市場經(jīng)歷大幅上漲后，估值水平提升，從組合風(fēng)險收益角度看，適當(dāng)降低權(quán)益?zhèn)}位，保留一定靈活性。結(jié)構(gòu)方面偏防御思路，減持漲幅大的景氣行業(yè)，增加低估值成長類標(biāo)的配置，以降低組合波動。

　　截至10月24日，惠升惠誠穩(wěn)健一年持有期混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為2.82%，位于同類可比基金243/629；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.40%，位于同類可比基金303/629；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.32%，位于同類可比基金279/623；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.22%，位于同類可比基金355/556。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.3186，位于同類可比基金441/553。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為7.68%，同類可比基金排名349/552。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為4.73%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為21.13%，同類平均為19.03%。2025年上半年末基金達(dá)到27.62%的最高倉位，2024年上半年末最低，為9.55%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為7598.28萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是東方電纜、北部灣港、三一重能、陜西煤業(yè)、思瑞浦、郵儲銀行、萬華化學(xué)、江西銅業(yè)、江蘇銀行、法拉電子。

　　核校：王博

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：惠升惠誠穩(wěn)健一年持有期混合A：2025年第三季度利潤432.26萬元 凈值增長率4.24%)

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