鵬華弘嘉混合A：2025年第三季度利潤4808.87萬元 凈值增長率9.82%

　　AI基金鵬華弘嘉混合A（003165）披露2025年三季報，第三季度基金利潤4808.87萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2945元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為9.82%，截至三季度末，基金規(guī)模為3.43億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月24日，單位凈值為2.78元?；鸾?jīng)理是湯志彥，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，鵬華弘嘉混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達37.48%；鵬華安錦一年持有期混合A最低，為12.27%。

　　基金管理人在三季報中表示，A 股市場三季度強度超預(yù)期，主要以 AI 相關(guān)的算力鏈表現(xiàn)為主。經(jīng)濟基本面較為普通，但流動性泛濫，杠桿資金風(fēng)險偏好繼續(xù)提升。常識告訴我們高景氣帶來的超高 ROE 是不可持續(xù)的，我們對相關(guān)行業(yè)和個股持有謹(jǐn)慎態(tài)度。同時我們基于 26 年中性宏觀復(fù)蘇的假設(shè)下，依然能找到一批未來能提供較好復(fù)合回報的公司，三季度基金對組合個股進行了相應(yīng)的優(yōu)化調(diào)整。

　　截至10月24日，鵬華弘嘉混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.36%，位于同類可比基金1129/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為19.60%，位于同類可比基金745/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為37.48%，位于同類可比基金283/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.14%，位于同類可比基金438/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.6704，位于同類可比基金436/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為38.66%，同類可比基金排名862/1283。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為26.24%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.77%，同類平均為72.19%。2021年一季度末基金達到94.34%的最高倉位，2019年一季度末最低，為59.04%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為3.43億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是北京人力、賽特新材、星球石墨、聚膠股份、奧泰生物、人福醫(yī)藥、振華股份、立高食品、益方生物、藥明康德。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華弘嘉混合A：2025年第三季度利潤4808.87萬元 凈值增長率9.82%)

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