鵬華消費領先混合：2025年第三季度利潤4434.99萬元 凈值增長率22.63%

　　AI基金鵬華消費領先混合（160624）披露2025年三季報，第三季度基金利潤4434.99萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.6147元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為22.63%，截至三季度末，基金規(guī)模為2.34億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月24日，單位凈值為3.275元?；鸾?jīng)理是孟昊，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達31.22%；鵬華消費領先混合最低，為19.18%。

　　基金管理人在三季報中表示，三季度，消費行業(yè)整體延續(xù)上半年的疲弱態(tài)勢，品類結(jié)構(gòu)上略有差異，白酒等商務場景占比高的品類下滑幅度非常大，同時面臨產(chǎn)品價盤下跌的風險。必選品類需求相對較好，但也存在明顯的產(chǎn)品降級的趨勢。我們努力尋找存在品類創(chuàng)新，同時符合年輕人消費趨勢的產(chǎn)品和公司。三季度，我們加倉了黃金珠寶、游戲和消費電子公司，減倉了家電和啤酒。同時我們也小幅降低了醫(yī)藥的持倉，創(chuàng)新藥的長期產(chǎn)業(yè)趨勢沒變，但短期漲幅比較大。展望四季度和明年，我們認為消費大環(huán)境很難短期扭轉(zhuǎn)，消費政策的刺激力度本身也比較克制，更多的還是尋找一些結(jié)構(gòu)性、創(chuàng)新性的機會。

　　截至10月24日，鵬華消費領先混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為16.05%，位于同類可比基金461/1287；近半年復權(quán)單位凈值增長率為26.20%，位于同類可比基金550/1287；近一年復權(quán)單位凈值增長率為19.18%，位于同類可比基金709/1287；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-13.93%，位于同類可比基金1170/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.0928，位于同類可比基金1123/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為42.06%，同類可比基金排名985/1283。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為23.51%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.54%，同類平均為72.18%。2020年上半年末基金達到93.44%的最高倉位，2023年上半年末最低，為76.73%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為2.34億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是寧德時代、立訊精密、愷英網(wǎng)絡、海大集團、潮宏基、信立泰、惠泰醫(yī)療、東鵬飲料、燕京啤酒、生益科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華消費領先混合：2025年第三季度利潤4434.99萬元 凈值增長率22.63%)

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