招商先鋒混合：2025年第三季度利潤8804.38萬元 凈值增長率14.4%

　　AI基金招商先鋒混合（217005）披露2025年三季報(bào)，第三季度基金利潤8804.38萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0956元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為14.4%，截至三季度末，基金規(guī)模為6.73億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至10月24日，單位凈值為0.725元?；鸾?jīng)理是付斌，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，招商企業(yè)優(yōu)選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)37.72%；招商先鋒混合最低，為14%。

　　基金管理人在三季報(bào)中表示，2025 年三季度，我們嚴(yán)格遵照基金合同的相關(guān)約定，按照既定的投資流程進(jìn)行了規(guī)范運(yùn)作，減持了部分前期表現(xiàn)較好的周期行業(yè)公司，同時(shí)，針對國內(nèi)新能源行業(yè)的變化，增加了該板塊的配置比例。展望未來，還是希望淡化對短期行業(yè)輪動(dòng)的判斷，加強(qiáng)對行業(yè)和公司中長期價(jià)值的研究。對于一些長期邏輯確定但是短期股價(jià)波動(dòng)的行業(yè)，放眼長遠(yuǎn)，淡化波動(dòng)。在高波動(dòng)的市場環(huán)境下保持初心，堅(jiān)守企業(yè)利潤增長為市值增長的核心因素，堅(jiān)持和把握住這個(gè)根本性的因素，長期還是可以期待股票價(jià)格被時(shí)間檢驗(yàn)。

　　截至10月24日，招商先鋒混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.37%，位于同類可比基金1128/1287；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.68%，位于同類可比基金858/1287；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.00%，位于同類可比基金843/1287；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-6.85%，位于同類可比基金1080/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.0328，位于同類可比基金1153/1285。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為32.51%，同類可比基金排名629/1283。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為16.21%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為73.83%，同類平均為72.16%。2023年上半年末基金達(dá)到77.65%的最高倉位，2024年三季度末最低，為61.04%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為6.73億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是海大集團(tuán)、億緯鋰能、中芯國際、京新藥業(yè)、寒武紀(jì)、浙江榮泰、立訊精密、榮昌生物、中科曙光、新時(shí)達(dá)。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：招商先鋒混合：2025年第三季度利潤8804.38萬元 凈值增長率14.4%)

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