泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票：2025年第三季度利潤1.9億元 凈值增長率24.41%

　　AI基金泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票（001705）披露2025年三季報，第三季度基金利潤1.9億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2969元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為24.41%，截至三季度末，基金規(guī)模為8.97億元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至10月24日，單位凈值為1.505元。基金經(jīng)理是秦毅，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至10月24日，泓德泓華混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達23.76%；泓德遠見回報混合最低，為10.87%。

　　基金管理人在三季報中表示，本組合在二季度提升科技板塊比例、降低汽車板塊比例的基礎(chǔ)上，在三季度對科技板塊持倉進行了優(yōu)化。展望未來，本組合將重點關(guān)注以下板塊：

　　成長板塊?？萍挤矫妫S著國際環(huán)境的日益復(fù)雜，未來在全球范圍內(nèi)，將大概率出現(xiàn)中美兩大科技體系，涵蓋設(shè)計、制造、應(yīng)用等全鏈條。在此過程中，受益于海外AI建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈公司，與受益于國內(nèi)AI建設(shè)的產(chǎn)業(yè)鏈公司，均會大幅受益。未來將對這一領(lǐng)域進行重點關(guān)注和研究。此外，新能源板塊尤其是動力電池和儲能板塊，需求持續(xù)較好，供需過剩的狀況得到大幅緩解，部分環(huán)節(jié)出現(xiàn)了供給緊張甚至漲價的情況，這也意味著行業(yè)盈利觸底并開始反轉(zhuǎn)。

　　穩(wěn)健收益板塊。三季度科技和有色板塊股價不斷上揚的過程中，有一些板塊在持續(xù)調(diào)整，如消費、金融等。事實上，我們可以看到市場上已經(jīng)出現(xiàn)了投資性價比較好的標的。此類標的成長性雖然不如成長板塊，但其持續(xù)性、穩(wěn)定性較好，估值也有較好的吸引力。

　　有望困境反轉(zhuǎn)的板塊。由于國內(nèi)需求的偏弱，周期板塊普遍表現(xiàn)不佳，除了全球定價且價格不斷上漲的資源品外，周期板塊中大部分產(chǎn)品價格和盈利均處于歷史底部。盡管右側(cè)信號尚未看到，但現(xiàn)階段已經(jīng)可以開始對這一板塊進行重點關(guān)注，尤其其中的龍頭公司在本輪周期底部仍展現(xiàn)出一定的盈利韌性，一旦需求進入右側(cè)，其利潤彈性將顯著提升。

　　截至10月24日，泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.05%，位于同類可比基金79/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為25.92%，位于同類可比基金101/166；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為23.66%，位于同類可比基金105/164；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.87%，位于同類可比基金91/156。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4627，位于同類可比基金104/156。

　　截至10月24日，基金近三年最大回撤為37.86%，同類可比基金排名105/156。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為23.17%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.78%，同類平均為88.21%。2019年一季度末基金達到93.94%的最高倉位，2024年末最低，為80.81%。

　　截至2025年三季度末，基金規(guī)模為8.97億元。

　　截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是立訊精密、寧德時代、華峰測控、卓勝微、天賜材料、北方華創(chuàng)、恒立液壓、兆易創(chuàng)新、浙江鼎力、恒瑞醫(yī)藥。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票：2025年第三季度利潤1.9億元 凈值增長率24.41%)

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