費(fèi)率改革持續(xù)推進(jìn) 貨幣基金迎來(lái)“降費(fèi)潮”

　　伴隨公募基金費(fèi)率改革的推進(jìn)，公募降費(fèi)已從此前更多集中于權(quán)益基金領(lǐng)域拓展至貨幣基金領(lǐng)域。9月下旬至今，多只貨幣基金宣布調(diào)低費(fèi)率，其中便包含當(dāng)前市場(chǎng)上規(guī)模最大的貨幣基金——天弘余額寶。自2023年公募基金費(fèi)率改革正式啟動(dòng)以來(lái)，降費(fèi)基金數(shù)量、品類(lèi)均有明顯提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日記者發(fā)稿，已有逾2200只基金管理費(fèi)年費(fèi)率低于0.15%，超過(guò)4600只基金托管費(fèi)年費(fèi)率低于0.05%，實(shí)現(xiàn)了對(duì)投資者的讓利。

　　多只貨幣基金宣布降費(fèi)

　　日前，天弘基金公告稱(chēng)，為更好地滿(mǎn)足投資者的理財(cái)需求，天弘余額寶貨幣基金的托管費(fèi)年費(fèi)率由0.08%調(diào)低為0.07%。調(diào)整后的費(fèi)率自9月下旬正式生效。

　　值得注意的是，天弘余額寶貨幣基金是目前市場(chǎng)規(guī)模最大的貨幣基金，截至今年6月底，其規(guī)模高達(dá)7932.19億元。此次調(diào)低費(fèi)率也是其成立逾12年以來(lái)第一次降費(fèi)。業(yè)內(nèi)人士表示，天弘余額寶貨幣基金作為貨幣基金領(lǐng)域的“風(fēng)向標(biāo)”，其主動(dòng)降費(fèi)體現(xiàn)了頭部產(chǎn)品對(duì)費(fèi)率改革的響應(yīng)，或?qū)?dòng)更多同類(lèi)產(chǎn)品跟進(jìn)，進(jìn)一步降低投資者成本。

　　除此之外，近期還有多只貨幣基金宣布加入本輪調(diào)低費(fèi)率的“浪潮”之中。9月下旬，國(guó)新國(guó)證基金公告稱(chēng)，即日起，調(diào)低國(guó)新國(guó)證現(xiàn)金增利貨幣基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，將管理費(fèi)年費(fèi)率由0.3%調(diào)整為0.2%，將托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)整為0.07%。

　　類(lèi)似的還有易方達(dá)保證金收益貨幣基金，自9月26日起，該基金的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.2%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.08%調(diào)低至0.05%。

　　此外，最近一個(gè)月來(lái)，太平日日金貨幣基金、東方金元寶貨幣基金、華寶現(xiàn)金寶貨幣基金、金元順安金元寶貨幣基金、廣發(fā)天天利貨幣基金、北信瑞豐宜投寶貨幣基金等多只基金均對(duì)費(fèi)率進(jìn)行了調(diào)降。

　　而在管理費(fèi)、托管費(fèi)之外，還有貨幣基金宣布將銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率降為0。9月初，中泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，為更好地滿(mǎn)足投資者的理財(cái)需求，自9月9日（含）起，中泰錦泉匯金貨幣基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率將進(jìn)一步優(yōu)惠至0。

　　三階段費(fèi)率改革成果凸顯

　　近年來(lái)，公募基金費(fèi)率改革持續(xù)推進(jìn)，目前已進(jìn)入第三階段。從效果來(lái)看，降費(fèi)基金的品類(lèi)已經(jīng)逐漸從權(quán)益類(lèi)基金拓展至債券類(lèi)、貨幣類(lèi)和QDII基金，實(shí)施降費(fèi)的領(lǐng)域也逐漸從管理費(fèi)率、托管費(fèi)率向銷(xiāo)售費(fèi)率拓展，顯著讓利投資者。

　　2023年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，提出按照“基金管理人-證券公司-基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)”的實(shí)施路徑分階段推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革工作。第一階段主要降低主動(dòng)權(quán)益類(lèi)公募基金產(chǎn)品的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，第二階段主要調(diào)降基金股票交易傭金費(fèi)率，降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限，第三階段則主要調(diào)降認(rèn)申購(gòu)費(fèi)等銷(xiāo)售環(huán)節(jié)費(fèi)率。

　　隨后，上千只公募基金主動(dòng)官宣降費(fèi)。2024年，多家公募基金公司宣布下調(diào)旗下ETF產(chǎn)品的綜合費(fèi)率，管理費(fèi)率從0.5%下調(diào)至0.15%，托管費(fèi)率從0.10%下調(diào)至0.05%，調(diào)整后，兩項(xiàng)費(fèi)率相加的綜合費(fèi)率僅有0.2%，直接降至“地板價(jià)”。

　　進(jìn)入2025年，QDII基金也迎來(lái)降費(fèi)潮，管理費(fèi)年費(fèi)率高于1.2%的陸續(xù)調(diào)降至1.2%，托管費(fèi)年費(fèi)率高于0.2%的普遍調(diào)降至0.2%。而天弘余額寶此次降費(fèi)，則表明公募基金降費(fèi)潮已延伸至貨幣基金領(lǐng)域，后續(xù)預(yù)計(jì)會(huì)有更多貨幣基金跟進(jìn)。

　　今年9月初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布就《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售費(fèi)用管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。公募基金費(fèi)率改革正式進(jìn)入第三階段銷(xiāo)售費(fèi)用的改革。

　　根據(jù)《規(guī)定》內(nèi)容，降低認(rèn)申購(gòu)費(fèi)率，將股票型基金、混合型基金、債券型基金的認(rèn)申購(gòu)費(fèi)率上限分別調(diào)降至0.8%、0.5%、0.3%。同時(shí)，鼓勵(lì)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在覆蓋成本的前提下，進(jìn)一步加大認(rèn)申購(gòu)費(fèi)打折力度?！兑?guī)定》規(guī)范銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，將股票型基金和混合型基金、指數(shù)型基金和債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率上限分別調(diào)降至0.4%/年、0.2%/年、0.15%/年。根據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算，按照近三年平均數(shù)據(jù)，本輪基金銷(xiāo)售費(fèi)用改革將整體降費(fèi)約300億元，降幅約為34%。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)預(yù)計(jì)，公募基金費(fèi)率改革三個(gè)階段累計(jì)每年為投資者讓利約510億元，將顯著降低投資者的投資成本。

　　隨著一系列降費(fèi)舉措的實(shí)施，目前低費(fèi)率公募產(chǎn)品的數(shù)量已有顯著提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日記者發(fā)稿，管理費(fèi)年費(fèi)率在0.15%及以下的產(chǎn)品數(shù)量已有2246只（份額分開(kāi)計(jì)算，下同），其中27只實(shí)施了管理費(fèi)“零費(fèi)率”；托管費(fèi)年費(fèi)率在0.05%及以下的產(chǎn)品數(shù)量共有4672只，其中71只產(chǎn)品托管費(fèi)年費(fèi)率僅為0.01%。

（文章來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

(原標(biāo)題：費(fèi)率改革持續(xù)推進(jìn) 貨幣基金迎來(lái)“降費(fèi)潮”)

(責(zé)任編輯：10)