招商匠心優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤1092.01萬元 凈值增長率18.89%

　　AI基金招商匠心優(yōu)選混合A（017964）披露2025年半年報，上半年基金利潤1092.01萬元，加權平均基金份額本期利潤0.2037元。報告期內，基金凈值增長率為18.89%，截至上半年末，基金規(guī)模為6524.26萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至9月3日，單位凈值為1.565元?；鸾浝硎抢顛?，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商瑞智優(yōu)選混合(LOF)近一年復權單位凈值增長率最高，達62.11%；招商安慶債券最低，為9.12%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，宏觀經濟依然面臨一些壓力，主要來源于消費刺激政策的退坡和關稅影響出口，但全年實現(xiàn)GDP增長率5%左右的目標依然是大概率事件。財政和貨幣仍處于相對寬松階段，價格指數(shù)預計變化不大。宏觀經濟的結構調整繼續(xù)深化，內需的重要性越來越高。未來一段時間，權益類資產相對于固定收益類資產依然有吸引力。在行業(yè)上，受益于逆全球化以及全球再工業(yè)化的有色金屬行業(yè)，和經過關稅戰(zhàn)洗禮的具有競爭力的制造型企業(yè)，以及受益于轉向內需增長的品牌類企業(yè)等都可能有較好的增長機會。

　　截至9月3日，招商匠心優(yōu)選混合A近三個月復權單位凈值增長率為24.16%，位于同類可比基金201/615；近半年復權單位凈值增長率為36.72%，位于同類可比基金57/615；近一年復權單位凈值增長率為61.07%，位于同類可比基金129/601。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為9.17倍，同類均值為25.34倍；加權市凈率（LF）約0.89倍，同類均值為2.34倍；加權市銷率（TTM）約0.58倍，同類均值為2.09倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.2%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.37%，加權年化凈資產收益率為0.1%。

　　截至6月27日，基金成立以來夏普比率為0.7835。

　　截至9月3日，基金成立以來最大回撤為24.61%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為14.3%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為91.5%，同類平均為83.27%。2023年三季度末基金達到98.1%的最高倉位，2024年末最低，為84.59%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為6524.26萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1.31萬戶，合計持有5057.23萬份。其中管理人員工持有202.69萬份，占比4.01%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約84.01%，持續(xù)低于同類均值。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是華潤置地、信達生物、越秀地產、赤峰黃金、三一重工、恒瑞醫(yī)藥、招金礦業(yè)、山東黃金、新華保險、金風科技。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：招商匠心優(yōu)選混合A：2025年上半年利潤1092.01萬元 凈值增長率18.89%)

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