招商專精特新股票A：2025年上半年利潤1825.91萬元 凈值增長率7.7%

　　AI基金招商專精特新股票A（014185）披露2025年中期報告，上半年基金利潤1825.91萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0746元。報告期內，基金凈值增長率為7.7%，截至上半年末，基金規(guī)模為2.16億元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至9月3日，單位凈值為1.077元?；鸾浝硎琼n冰，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月3日，招商北證50成份指數發(fā)起式A近一年復權單位凈值增長率最高，達124.91%；招商中小盤混合最低，為32.71%。

　　基金管理人在中期報告中表示，1、預計下半年經濟維持復蘇態(tài)勢，但相對上半年有一定的壓力。一是消費領域的刺激效應邊際遞減，下半年如果沒有進一步的政策出臺，增長壓力較大；二是出口領域的補庫存部分透支未來需求，增速也在逐步下降。2、證券市場預計會震蕩向上，行業(yè)輪動和主題頻出是主要風格。在目前的宏觀環(huán)境下，市場流動性比較寬裕，基本面相對壓力較大。市場更偏好人工智能、機器人、自主可控等中長期產業(yè)邏輯比較順的方向，或者圍繞基本面下行但政策預期可能變化的行業(yè)在布局。

　　截至9月3日，招商專精特新股票A近三個月復權單位凈值增長率為19.84%，位于同類可比基金80/167；近半年復權單位凈值增長率為11.72%，位于同類可比基金127/167；近一年復權單位凈值增長率為57.80%，位于同類可比基金42/166；近三年復權單位凈值增長率為2.18%，位于同類可比基金99/160。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　從基金股票資產的估值角度來看，以最新中報數據計算，2025年6月30日，該基金持股加權市盈率（TTM）約為54.72倍，同類均值為23.39倍；加權市凈率（LF）約5.12倍，同類均值為2.44倍；加權市銷率（TTM）約7.84倍，同類均值為2.1倍；三項估值均高于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.15%，加權凈利潤同比增長率（TTM）為0.24%，加權年化凈資產收益率為0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為0.139，位于同類可比基金75/159。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤為42.25%，同類可比基金排名41/158。單季度最大回撤出現在2024年一季度，為25.82%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為84.37%，同類平均為88.01%。2024年三季度末基金達到88.5%的最高倉位，2022年一季度末最低，為29.09%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2.16億元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計6219戶，合計持有2.32億份。其中管理人員工持有5.73萬份，占比0.02%，個人投資者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約133.44%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是安集科技、惠泰醫(yī)療、雷賽智能、峰岹科技、安培龍、海光信息、瑞邁特、綠的諧波、聯瑞新材、芯動聯科。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：招商專精特新股票A：2025年上半年利潤1825.91萬元 凈值增長率7.7%)

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