惠升惠遠回報混合A：2025年上半年利潤214.41萬元 凈值增長率10.9%

　　AI基金惠升惠遠回報混合A（014874）披露2025年中期報告，上半年基金利潤214.41萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0805元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為10.9%，截至上半年末，基金規(guī)模為2403.63萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至9月2日，單位凈值為1.016元?；鸾?jīng)理是張玉坤，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，惠升優(yōu)勢企業(yè)一年持有期混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達48.18%；惠升惠遠回報混合A最低，為41.75%。

　　基金管理人在中期報告中表示，展望下半年，盡管我國宏觀經(jīng)濟面臨較多挑戰(zhàn)，外部環(huán)境依然復(fù)雜多變，內(nèi)部結(jié)構(gòu)性矛盾尚存，但是中國經(jīng)濟擁有強大的抗壓能力與韌性，全年目標的完成不成問題。國內(nèi)外形勢倒逼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。消費對經(jīng)濟增長的“壓艙石”作用會繼續(xù)顯現(xiàn)。多元化貿(mào)易格局下，對單一國家的貿(mào)易依存度已顯著下降。新質(zhì)生產(chǎn)力成長動能依然強勁。

　　股票市場經(jīng)過多年調(diào)整，市場信心正在恢復(fù)，整體估值仍有上行空間，投資價值顯現(xiàn)。我們會堅持從基本面出發(fā)，把握產(chǎn)業(yè)周期錯配的時機，精選行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢企業(yè)進行投資。

　　截至9月2日，惠升惠遠回報混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.81%，位于同類可比基金156/880；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.87%，位于同類可比基金157/880；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為41.75%，位于同類可比基金399/880；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.07%，位于同類可比基金516/872。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為19.57倍，同類均值為15.75倍；加權(quán)市凈率（LF）約2.46倍，同類均值為2.52倍；加權(quán)市銷率（TTM）約1.3倍，同類均值為2.16倍。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.05%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.13%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1078，位于同類可比基金584/875。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為31.51%，同類可比基金排名514/861。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為16.25%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為58.63%，同類平均為80.43%。2025年上半年末基金達到76.39%的最高倉位，2022年一季度末最低，為28.42%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為2403.63萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計233戶，合計持有2856.53萬份。其中管理人員工持有2.21萬份，占比0.08%，機構(gòu)持有份額占比99.80%，個人投資者占比0.20%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約183.3%，持續(xù)低于同類均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是雅克科技、洛陽鉬業(yè)、錫業(yè)股份、中國巨石、中際旭創(chuàng)、安集科技、貴州茅臺、豪威集團、中控技術(shù)、西部礦業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：惠升惠遠回報混合A：2025年上半年利潤214.41萬元 凈值增長率10.9%)

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