東吳消費成長混合A：2025年上半年利潤123.27萬元 凈值增長率3.24%

　　AI基金東吳消費成長混合A（012971）披露2025年中期報告，上半年基金利潤123.27萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0224元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.24%，截至上半年末，基金規(guī)模為4061.18萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于消費股票。截至9月2日，單位凈值為0.798元?；鸾?jīng)理是趙梅玲，目前管理3只基金近一年均為正收益。其中，截至9月2日，東吳消費成長混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達24.01%；東吳進取策略混合A最低，為7.51%。

　　基金管理人在中期報告中表示，將重點關(guān)注以下三類消費中的成長機會：首先，是以基礎(chǔ)調(diào)味品和醫(yī)藥為代表的有望能夠穿越周期的消費龍頭的可持續(xù)增長機會；其次，差異化有望帶來的消費升級的機會；還有新興商業(yè)模式有望帶來的快速增長的機會。

　　截至9月2日，東吳消費成長混合A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為4.21%，位于同類可比基金99/127；近半年復權(quán)單位凈值增長率為11.47%，位于同類可比基金75/127；近一年復權(quán)單位凈值增長率為24.00%，位于同類可比基金88/127；近三年復權(quán)單位凈值增長率為-11.03%，位于同類可比基金66/112。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　從基金股票資產(chǎn)的估值角度來看，以最新中報數(shù)據(jù)計算，2025年6月30日，該基金持股加權(quán)市盈率（TTM）約為16.9倍，同類均值為22.97倍；加權(quán)市凈率（LF）約3.02倍，同類均值為3.19倍；加權(quán)市銷率（TTM）約2.16倍，同類均值為2.18倍；三項估值均低于同類平均水平。

　　從成長性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加權(quán)營業(yè)收入同比增長率（TTM）為0.12%，加權(quán)凈利潤同比增長率（TTM）為0.41%，加權(quán)年化凈資產(chǎn)收益率為0.18%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率為-0.1217，位于同類可比基金70/109。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤為36.54%，同類可比基金排名61/110。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為18.62%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.11%，同類平均為85.84%。2023年一季度末基金達到93.62%的最高倉位，2021年末最低，為51.35%。

　　截至2025年上半年末，基金規(guī)模為4061.18萬元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共計1265戶，合計持有5316.84萬份。其中管理人員工持有33.63萬份，占比0.63%，機構(gòu)持有份額占比0.57%，個人投資者占比99.43%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年換手率約179.91%。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年上半年末，基金十大重倉股分別是分眾傳媒、阿里巴巴-W、周大福、美的集團、大麥娛樂、順豐控股、格力電器、毛戈平、牧原股份、青島啤酒股份。

　　核校：楊澎

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：東吳消費成長混合A：2025年上半年利潤123.27萬元 凈值增長率3.24%)

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