公募FOF業(yè)績(jī)與規(guī)模“雙增” 指數(shù)化投資漸成資產(chǎn)配置主流

　　進(jìn)入三季度，伴隨權(quán)益市場(chǎng)的升溫，公募FOF尤其是養(yǎng)老FOF的業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好，并帶旺發(fā)行市場(chǎng)。

　　Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，公募FOF今年以來普遍獲得正收益，只有5只產(chǎn)品微虧，平均回報(bào)達(dá)4.24%。其中，養(yǎng)老FOF的業(yè)績(jī)更勝一籌，平均回報(bào)為4.33%。有20多只產(chǎn)品今年以來取得了10%以上的回報(bào)，國泰優(yōu)選領(lǐng)航一年持有FOF、工銀睿智進(jìn)取FOF、渤海匯金優(yōu)選進(jìn)取6個(gè)月持有FOF、前海開源裕源FOF及工銀養(yǎng)老2050FOF等回報(bào)均在15%以上。

　　業(yè)績(jī)是最好的發(fā)行廣告。同源數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，以基金成立日為口徑，今年以來公募FOF共發(fā)行34只，接近去年全年的38只；合計(jì)發(fā)行份額和平均發(fā)行份額分別為330.18億份和10.32億份，而去年全年發(fā)行份額為115.98億份、平均發(fā)行份額為3.05億份；FOF在全市場(chǎng)新基金發(fā)行中的占比升至5.85%，為2017年FOF問世以來最高。

　　在市場(chǎng)逐漸升溫的同時(shí)，F(xiàn)OF的資產(chǎn)配置方式也在變化。在不少機(jī)構(gòu)人士看來，憑借低成本、高透明度、規(guī)則清晰、風(fēng)險(xiǎn)分散等優(yōu)勢(shì)，ETF等指數(shù)產(chǎn)品正逐步成為財(cái)富管理領(lǐng)域的主流工具。

　　最新公布的公募二季報(bào)顯示，作為一只偏債混合FOF，中歐盈選穩(wěn)健6個(gè)月持有期FOF的十大重倉基金中債基指數(shù)基金占了一半，包括海富通中證短融ETF、易方達(dá)中債0-3年政金債指數(shù)A、華安中債1-5年國開行債券ETF、博時(shí)中債0-3年國開行ETF、富國中債0-2年國開行債券指數(shù)A。

　　此外，同泰優(yōu)選配置3個(gè)月持有混合FOF基金經(jīng)理劉堅(jiān)在季報(bào)中明確表示，產(chǎn)品主要配置不同類型的ETF和指數(shù)基金，輔以少部分優(yōu)選主動(dòng)基金，據(jù)此構(gòu)建投資組合，實(shí)現(xiàn)兼顧相對(duì)收益和絕對(duì)收益的目的。具體來看，與一季度末相比，該產(chǎn)品二季度末前十大重倉基金中，權(quán)益類基金的占比并沒有降低，在50%左右，但在結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大的變化，將原本持有的華夏滬港通恒生ETF和同一公司旗下兩只偏股混合基金都換成了紅利ETF。

　　與此同時(shí)，ETF-FOF的數(shù)量也在增加。6月初，中歐積極多元配置3個(gè)月持有混合ETF-FOF正式成立；6月中旬，全市場(chǎng)首只債券型ETF-FOF——平安盈軒90天持有期債券型ETF-FOF開始發(fā)行。據(jù)記者了解，不少基金公司正在積極準(zhǔn)備該類產(chǎn)品，以更好地滿足投資者的配置需求。

　　近日，在深交所與中信銀行共同舉辦的養(yǎng)老投資專場(chǎng)活動(dòng)中，華夏基金數(shù)量投資部基金經(jīng)理魯亞運(yùn)表示，目前國內(nèi)指數(shù)基金的規(guī)模已經(jīng)超過主動(dòng)股票型基金?！皬娜ツ昴甑组_始，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶也能買指數(shù)和指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品了，更加方便投資者使用指數(shù)進(jìn)行養(yǎng)老投資?！彼J(rèn)為，在政策鼓勵(lì)長期資金入市的大背景下，以ETF為代表的指數(shù)基金能夠提升市場(chǎng)有效性、平抑市場(chǎng)波動(dòng)、引導(dǎo)資金合理流向，助推資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

（文章來源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：公募FOF業(yè)績(jī)與規(guī)?！半p增”指數(shù)化投資漸成資產(chǎn)配置主流)

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