超150億增量資金！15只浮動費率基金成立 認購超過18萬戶

　　截至6月25日，首批26只新型浮動費率基金中已有15只成立，募集總規(guī)模逾150億元，合計有效認購總戶數(shù)超18萬戶。隨著浮動費率基金募集資金加入，主動權(quán)益基金發(fā)行的單只規(guī)模較此前有所回升，今年以來成立規(guī)模在10億元以上的主動權(quán)益基金已有10只。

　　公募分析人士對券商中國記者分析稱，主動權(quán)益基金發(fā)行情況，與市場環(huán)境和投資者預(yù)期變化有密切關(guān)系。從浮動費率基金募集情況來看，管理費與投資業(yè)績掛鉤這種方式，初步獲得了市場認可。此外，頭部公募具備較好的渠道資源優(yōu)勢，加上個別基金由知名基金經(jīng)理掛帥，依然能獲得不少資金認購。隨著A股資金趨暖和流動性改善，各類資產(chǎn)出現(xiàn)重估。A股“科技敘事”邏輯有望伴隨著技術(shù)突破和商業(yè)化落地得到進一步強化，未來一段時間AI領(lǐng)域或仍為核心方向。

　　5只浮動費率基金募集超10億元

　　6月25日南方基金公告顯示，南方瑞享混合成立，募集規(guī)模為14.59億元，獲2.47萬戶有效認購。同日，交銀施羅德基金公告顯示，交銀施羅德瑞安混合基金成立，募集規(guī)模為15.47億元，有效認購戶數(shù)為1.08萬戶。根據(jù)Wind統(tǒng)計，包括這兩只基金在內(nèi)，截至6月25日成立的新型浮動費率基金已達到了15只，累計募集規(guī)模超過150億元。但不同基金之間的募集情況有所分化。

　　具體來看，15只基金中有5只募集規(guī)模超過10億元。其中，東方紅核心價值以19.91億元的募集規(guī)模位居第一，跟隨其后的是成立于6月19日的易方達成長進取，募集規(guī)模為17.04億元。最新成立的交銀施羅德瑞安混合與南方瑞享的募集規(guī)模，分別位于第三和第四。此外，平安基金旗下成立于6月20日的平安價值優(yōu)享，募集規(guī)模也達到了13.22億元。

　　其余10只基金規(guī)模均在10億元以下，銀華成長智選、天弘品質(zhì)價值、嘉實成長共贏三只產(chǎn)品募集規(guī)模在9億元以上，宏利睿智領(lǐng)航、匯添富均衡潛力優(yōu)選募集規(guī)模在8億元以上。博時卓睿成長募集規(guī)模為2.59億元，是15只產(chǎn)品中成立規(guī)模最小的一只。此外，華安競爭優(yōu)勢和廣發(fā)價值穩(wěn)進的募集規(guī)模均在7億元以下，分別為5.10億元和6.94億元。

　　認購人數(shù)方面，15只基金合計有效認購總戶數(shù)達18.53萬戶，其中有7只基金認購戶數(shù)過萬。易方達成長進取的認購戶數(shù)高達4.73萬戶，在15只基金中位居第一。跟隨其后的南方瑞享認購戶數(shù)為2.47萬戶。此外，平安價值優(yōu)享、東方紅核心價值、華夏瑞享回報、交銀瑞安、匯添富均衡潛力優(yōu)選等基金的有效認購戶數(shù)均在1萬戶之上。另一方面，其余8只基金的有效認購戶數(shù)均在1萬以下。成立規(guī)模最小的博時卓睿成長，有效認購戶數(shù)只有1946戶，是15只基金中認購戶數(shù)最少的一只。

　　除上述15只基金外，其余新型浮動費率基金結(jié)束募集但尚未成立，或處于定檔待發(fā)狀態(tài)。比如，招商價值嚴選混合與興證全球合熙均于6月4日開始發(fā)售，于6月25日結(jié)束募集。信澳優(yōu)勢行業(yè)混合與華商致遠回報，均于7月1日起公開發(fā)售。

　　主動權(quán)益基金單只發(fā)行規(guī)模有所提升

　　隨著浮動費率基金募集資金加入，主動權(quán)益基金發(fā)行的單只規(guī)模較此前有所回升。根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至6月25日今年以來成立規(guī)模在10億元以上的主動權(quán)益基金有10只，除了上述提及的基金外，在六月內(nèi)成立的還有富國均衡投資、安信優(yōu)選價值、申萬菱信行業(yè)精選等基金，募集規(guī)模分別為19.64億元、安信優(yōu)選價值13.12億元、申萬菱信行業(yè)精選12.19億元。如果從2025年以來情況來看，成立規(guī)模超10億元的基金，還有廣發(fā)同遠回報、大成興遠啟航、富國景氣優(yōu)選等基金。

　　“主動權(quán)益基金發(fā)行情況，與市場環(huán)境和投資者預(yù)期變化有密切關(guān)系。一是從浮動費率基金募集情況來看，管理費與投資業(yè)績掛鉤這種方式，初步獲得了市場認可。二是頭部公募具備較好的渠道資源優(yōu)勢，加上個別基金由知名基金經(jīng)理掛帥，依然能獲得不少資金認購?！比A南一家中型公募品牌人士對券商中國記者稱。

　　雖然單只新發(fā)基金規(guī)模有所提升，但從整體主動權(quán)益基金來看，募集規(guī)模大多處于10億元以下，甚至有不少規(guī)模勉強超過2億元成立線。前海開源研究驅(qū)動成立于6月10日，募集規(guī)模為2.5億元。成立于6月5日的中歐大盤價值，募集規(guī)模為2.51億元。由周思聰管理的平安港股通醫(yī)療創(chuàng)新精選成立于6月11日，募集規(guī)模為2.49億元，但獲得了近8000戶有效認購。

　　此外，還有不少主動權(quán)益基金采取了發(fā)起式發(fā)行方式。永贏價值發(fā)現(xiàn)慧選發(fā)起式基金成立于4月23日，募集規(guī)模為1020.07萬元，有效認購戶數(shù)為13戶。成立于5月中旬的匯添富弘達回報發(fā)起式基金，募集規(guī)模為1021.69萬元，獲41戶有效認購。

　　AI板塊或仍有顯著貝塔

　　基金成立規(guī)模固然是觀察基金投資的一個視角，但這僅是基金投資的起始階段，更為重要的是指向未來的基金投資預(yù)判。在最新的基金預(yù)判中，基金經(jīng)理從震蕩向上行情中捕捉到了趨勢機會。

　　“只要產(chǎn)業(yè)趨勢在，我們就對中長期走勢有信心?！奔螌嵆砷L共贏的基金經(jīng)理李濤表示，當前宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好態(tài)勢在延續(xù)。從2025年一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟企穩(wěn)復(fù)蘇態(tài)勢延續(xù)，未來政策有望繼續(xù)加碼。人工智能、自主可控、自動駕駛、機器人等領(lǐng)域有明顯的增長動能，A股“科技敘事”邏輯有望伴隨著技術(shù)突破和商業(yè)化落地得到進一步強化，配置結(jié)構(gòu)可以轉(zhuǎn)向更加積極的方向。

　　華商基金權(quán)益投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理張明昕對券商中國記者表示，在經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)信號及社會發(fā)展信心回升的帶動下，近期A股的資金層面明顯趨暖，市場流動性亦有明顯改善，各類資產(chǎn)出現(xiàn)重估。未來一段時間AI領(lǐng)域或仍為核心方向，國內(nèi)外AI的產(chǎn)業(yè)仍然在堅定的發(fā)展與進步，板塊未來仍可能會有顯著貝塔。

　　長城基金表示，從周期和估值角度，以及近期港股市場的表現(xiàn)和盤面結(jié)構(gòu)表現(xiàn)來看，市場可能在醞釀?wù){(diào)整來釋放過熱的壓力，A股向下有底，相信政策層穩(wěn)市信心。短期內(nèi)可尋找中報業(yè)績預(yù)期向好及超跌方向的投資機會。其中，港股與A股中的科技、互聯(lián)網(wǎng)、機器人等板塊熱度，目前已回落至2023年以來的相對低位，創(chuàng)新藥和新消費領(lǐng)域的交易熱度則相對較高。此外，6—7月紅利板塊在集中分紅派息后，成交量有望來到低位，當前可能是比較好的介入時點，此外，政策資金對于寬基ETF的增持也將利好紅利板塊。

　　博時基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩看好的，是近期展現(xiàn)出韌性的創(chuàng)業(yè)板。尹浩對券商中國記者表示，這主要源于基本面改善、中美經(jīng)貿(mào)摩擦緩和以及政策紅利釋放三重因素共同驅(qū)動。一季度全A盈利筑底回升，創(chuàng)業(yè)板增速較高且改善幅度較大。中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系緩和減輕了關(guān)稅對相關(guān)板塊的影響，同時政策紅利如證監(jiān)會關(guān)于深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革措施的宣布，進一步增強了板塊吸引力。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

(原標題：超150億增量資金！15只浮動費率基金成立，認購超過18萬戶)

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