又兩只發(fā)起式基金清盤預警，業(yè)績關也難過，占近四成的發(fā)起式難過規(guī)模大考

　　財聯(lián)社4月10日訊 今年以來拉響清盤警報的產品中，發(fā)起式產品占比近四成，三年規(guī)模大考仍是難跨鴻溝。

　　4月10日，上銀基金、西部利得旗下各有1只產品發(fā)布清盤預警，2只產品均是發(fā)起式基金。分別是西部利得年內首只發(fā)布清盤預警的產品，也是上銀基金今年進行清盤預警的第二只產品。同樣是發(fā)起式產品，上銀穩(wěn)健優(yōu)選12個月（FOF）在2月21日預警清盤，3月4日正式清算。

　　相隔1月余，上銀新能源產業(yè)精選發(fā)布清盤預警。值得一提的是，該產品2023年全年業(yè)績排名墊底，時任基金經理也很快離任。截至目前，該產品凈值已不足五毛。同為新能源主題基金，長城新能源已在今年2月正式清算。清算前，該產品也跌成“六毛基”。

　　有市場人士表示，2020-2022年持續(xù)上漲后，新能源行業(yè)步入調整期。盡管電動化與智能化趨勢不改，但各細分板塊均現基本面問題，正緩慢尋底。近兩年，僅電網板塊呈現景氣度向上的趨勢性行情，其余新能源權益市場波動劇烈。產業(yè)鏈眾多公司歷經盈利兌現、供給側改革預期及現實傳導等考驗。

　　比如，光伏需求雖在增長，卻因產能過剩、出清緩慢，未現預期拐點；鋰電終端需求符合預期，但材料環(huán)節(jié)因供需失衡，盈利持續(xù)走弱；風電直至 2025 年初才出現積極變化。電力新政實施后，上半年新能源板塊因搶裝行情短期漲價，下半年卻因需求透支而下滑，行業(yè)挑戰(zhàn)重重，目前判斷行業(yè)拐點為時尚早 。

　　經統(tǒng)計，今年來已有58只公募產品發(fā)布清盤預警公告，其中發(fā)起式產品有22只。

　　這58只產品中，25 只已正式清算。其中，許之彥管理的華安深證主板50ETF，因持有人大會同意而終止上市。其余皆因資產凈值低于合同限制而清算，其中包括16只發(fā)起式產品。華安深證主板 50ETF運作不到半年，清算前規(guī)模僅 0.02 億元。業(yè)內人士稱，因ETF市場競爭激烈，投資者偏好規(guī)模大、流動性好的產品，致使小規(guī)模ETF生存艱難。

　　年內多只新能源、醫(yī)藥主題基金預警清算

　　4月10日，上銀新能源產業(yè)精選同時發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告、暫停申購、定期定額投資業(yè)務的公告。公告指出，自4月11日起，上銀新能源產業(yè)精選將暫停申購、轉換轉入及定期定額投資業(yè)務。

　　上銀新能源產業(yè)精選成立于2022年4月20日，是一只發(fā)起式基金。按照基金合同，基金成立滿3年，若基金規(guī)模低于2億元，則將觸發(fā)終止情形，基金合同自動終止，并應當按照約定程序進行清算，且不得通過召開持有人大會延續(xù)基金合同期限。而截至去年年末，該產品A/C份額總規(guī)模為0.43億元。

　　在業(yè)績表現上，上銀新能源產業(yè)精選近一年收益率排名居中后段。據天天基金網，截至4月9日，該產品A份額凈值已跌至0.4596元，近一年虧損12.41%，在4217只同類產品中排名第3901名。

　　同大部分新能源主題基金一樣，上銀新能源產業(yè)精選近幾年業(yè)績虧損明顯，曾因年度虧幅高達46.19%，2023年在全市場主動權益基金中業(yè)績排名墊底。上銀基金2023年12月30日便公告稱，時任基金經理施敏佳已因個人原因離任，改由鄭眾獨立管理。

　　數據顯示，截至4月8日，在鄭眾任期內，中證新能指數收益率顯示為-20.87%，同期上銀新能源產業(yè)精選A同期虧損10.96%，已超行業(yè)指數。

　　鄭眾在年報指出，2024年新能源權益市場波動依然較大，本輪周期產能過剩、出清緩慢，全年板塊沒有出現拐點，鋰電板塊終端需求符合預期，但材料環(huán)節(jié)因供需關系盈利繼續(xù)走弱。

　　同為新能源主題基金，長城新能源今年1月16日預警清盤，2月20日正式清算。清算前，該產品凈值僅為0.6686元。

　　除此之外，醫(yī)藥主題基金年內已有3只產品發(fā)布清盤預警，華安創(chuàng)新醫(yī)藥銳選量化、平安中證醫(yī)藥及醫(yī)療器械創(chuàng)新指數、華泰紫金中證醫(yī)藥50指數，均為發(fā)起式產品。截至目前，前2只產品已分別在4月、3月完成清算。早在1月，另外2只發(fā)起式產品工銀中證創(chuàng)新藥產業(yè)ETF、鑫元健康產業(yè)已正式清算。

　　58只發(fā)布清盤預警，其中25只已清算

　　按照Choice二級分類，年內發(fā)布清盤預警58只產品中，偏股混合產品、偏債混合產品、指數型股票產品較多，各有13只、12只、11只；另外，普通股票產品有5只，純債產品、靈活配置型產品、FOF產品各有4只。具體來看，11只指數型股票產品中，ETF、ETF聯(lián)接基金均有3只；4只FOF中，混合型FOF、養(yǎng)老目標FOF分別有3只、1只。

　　上述58只產品中，已有25只產品正式清算。這其中，僅許之彥旗下華安深證主板50ETF因基金持有人大會同意在3月20日終止上市，其余24只產品均因基金資產凈值低于合同限制而清算。值得一提的是，這24只產品中，發(fā)起式產品有16只。

　　華安深證主板50ETF運作不到半年，清算前規(guī)模僅0.02億元。該產品成立于2024年7月，當年四季報指出，該產品報告期內基金持有人數存在連續(xù)超過20個工作日低于200人的情形；但截至年末，持有人數已超200人。截至報告期末，該產品已連續(xù)超過60個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形，相應解決方案已報送證監(jiān)會。

　　有觀點指出，ETF市場同質化競爭激烈，投資者往往更傾向于選擇規(guī)模大、流動性好的產品，這使得像華安深證主板 50ETF 這樣小規(guī)模ETF生存空間愈發(fā)狹窄，市場需求不足，難以獲得足夠的資金流入和投資者關注，最終走向終止上市。

　　據Choice統(tǒng)計，這58只公募產品來自28家機構，其中博時基金旗下產品最多，共計6只；與此同時，農銀匯理基金、鵬華基金各有5只，大成基金、國泰基金各有4只，德邦基金、華寶基金各有3只產品，在今年發(fā)布清盤預警公告。

　　博時基金這6只產品中，除了博時中證油氣資源ETF，還包括3只偏股混合型基金，2只靈活配置型基金。其中，博時阿爾法回報、博時研究優(yōu)享、博時鑫潤靈活配置均因基金資產凈值低于合同限制，于今年一季度完成清算。

　　上述58只產品中，還未正式清算的產品33只。截至4月9日，凈值已跌破1元面值的產品共計12只。這12只產品來自9家機構，其中農銀匯理、華泰證券資管各有3只、2只，其余7家公募各有1只。

　　截至4月9日，除了上銀新能源產業(yè)精選，華泰紫金中證細分化工產業(yè)主題指數A、國泰中證消費電子主題ETF、華泰紫金中證醫(yī)藥50指數發(fā)起A、西部利得季季鴻三個月（FOF）、博時中證油氣資源ETF、德邦量化對沖混合A凈值分別跌至0.6464元、0.7035元、0.7829元、0.8367元、0.8548元、0.8913元；另外，還有5只產品凈值均在0.9-1元。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：又兩只發(fā)起式基金清盤預警，業(yè)績關也難過，占近四成的發(fā)起式難過規(guī)模大考)

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