公募產(chǎn)品募資1061萬(wàn)，總經(jīng)理等自掏腰包1050萬(wàn)且鎖定三年，這產(chǎn)品能跟不？

　　財(cái)聯(lián)社3月12日訊 一只千萬(wàn)規(guī)模的發(fā)起式基金，都由基金經(jīng)理自掏腰包購(gòu)買(mǎi)了！這個(gè)消息引來(lái)一片唏噓。

　　凱石元鑫混合發(fā)起的首募規(guī)模為1061.38萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)為4戶(hù)。其中基金經(jīng)理等人員的認(rèn)購(gòu)金額達(dá)1049.89萬(wàn)元，占總募資規(guī)模的98.91%。該只基金的基金經(jīng)理為李琛，現(xiàn)任凱石基金的總經(jīng)理。凱石基金是一家小型公募，旗下僅有3只基金產(chǎn)品存續(xù)，據(jù)最新公開(kāi)資料可考的公募管理總規(guī)模僅為2.01億元。

　　此外，近期還有基金產(chǎn)品是公司高管自掏腰包保成立。金元順安鑫怡混合發(fā)起首募規(guī)模為1102.86萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)為9戶(hù)。其中基金管理人高級(jí)管理人員認(rèn)購(gòu)金額為1011.94萬(wàn)元，占總募資規(guī)模的比例達(dá)91.76%。

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，發(fā)起式基金多由公募機(jī)構(gòu)自有資金出資成立，由公司高管、基金經(jīng)理等人員大比例出資認(rèn)購(gòu)的現(xiàn)象并不常見(jiàn)。另外，隨著權(quán)益市場(chǎng)回暖，發(fā)起式基金的外部認(rèn)購(gòu)比例其實(shí)在整體提升，許多熱門(mén)領(lǐng)域的發(fā)起式產(chǎn)品的外部認(rèn)購(gòu)比例甚至超過(guò)九成。

　　總經(jīng)理親自發(fā)行產(chǎn)品，內(nèi)部人員自掏腰包保成立

　　《凱石元鑫混合型發(fā)起式證券投資基金基金合同生效公告》顯示，凱石元鑫混合發(fā)起式成立于今年3月6日，總募資規(guī)模1061.38萬(wàn)元，有效認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)僅為4戶(hù)。

　　其中，基金經(jīng)理等人員的認(rèn)購(gòu)金額達(dá)1049.89萬(wàn)元，占總募資規(guī)模的98.91%，高管認(rèn)購(gòu)金額約為11萬(wàn)元，占總募資規(guī)模的比例約為1.03%。且高管和基金經(jīng)理等人員認(rèn)購(gòu)的份額需要持有三年才能賣(mài)出。

　　這意味著，該發(fā)起式基金的內(nèi)部認(rèn)購(gòu)比例達(dá)99.95%，外部認(rèn)購(gòu)金額僅為5000元。這只基金可以稱(chēng)為是公司內(nèi)部人員自掏腰包成立的產(chǎn)品。

　　公開(kāi)信息顯示，該只基金的基金經(jīng)理為李琛，現(xiàn)擔(dān)任凱石基金管理有限公司總經(jīng)理，曾任職于農(nóng)業(yè)銀行、大成基金、方正富邦基金、國(guó)開(kāi)泰富基金、上海凱石益正資產(chǎn)資管。

　　值得注意的是，凱石基金官網(wǎng)顯示，該公司旗下僅有3只基金產(chǎn)品，且僅有3名基金經(jīng)理。截至2024年四季度末，該公司的公募管理規(guī)模為1.90億元。

　　還有公募高管自掏腰包成立產(chǎn)品

　　凱石元鑫混合發(fā)起主要由基金經(jīng)理等人員自掏腰包保成立，這不是孤例，近期也還有基金產(chǎn)品是公司高管自掏腰包保成立。

　　以金元順安鑫怡混合發(fā)起式為例，該只基金于3月4日成立，總募資規(guī)模1102.86萬(wàn)元，總認(rèn)購(gòu)戶(hù)數(shù)僅為9戶(hù)。其中，基金管理人高級(jí)管理人員認(rèn)購(gòu)金額為1011.94萬(wàn)元，占總募資規(guī)模的比例達(dá)91.76%。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，成立一只發(fā)起式基金時(shí)，通常會(huì)由基金公司使用自有資金認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)元，由公司高管或基金經(jīng)理等人員大比例出資認(rèn)購(gòu)的現(xiàn)象并不常見(jiàn)。

　　“為產(chǎn)品保成立，公募機(jī)構(gòu)會(huì)自己出錢(qián)成立發(fā)起式基金。由公司高管、基金經(jīng)理等內(nèi)部員工自掏腰包的情況并不常見(jiàn)。不過(guò)中小型公募可能流動(dòng)資金相對(duì)有限，所以需要內(nèi)部人員自掏腰包成立產(chǎn)品?！币恢行凸既耸咳缡钦f(shuō)。

　　不過(guò)，發(fā)起式基金雖然成立門(mén)檻較低，但在成立三年后需要經(jīng)歷“三年大考”，如果發(fā)起式基金成立滿(mǎn)三年當(dāng)日的管理規(guī)模不足2億，則會(huì)清盤(pán)。因而，內(nèi)部人員自掏腰包成立后，基金還需要努力實(shí)現(xiàn)良好業(yè)績(jī)并吸引外部資金買(mǎi)入，這樣才能保證基金持續(xù)運(yùn)作。

　　多只發(fā)起式基金外部認(rèn)購(gòu)比例超九成

　　今年以來(lái)，市場(chǎng)上已有多只發(fā)起式基金成立。與凱石元鑫混合、金元順安鑫怡混合不同，許多發(fā)起式基金實(shí)現(xiàn)了較高的外部認(rèn)購(gòu)比例。

　　以博時(shí)上證科創(chuàng)板人工智能ETF發(fā)起式聯(lián)接為例，該基金于3月11日成立，總募資規(guī)模約5.26億元，其中基金管理人自有資金認(rèn)購(gòu)金額為1000萬(wàn)，占總募資規(guī)模比例僅為1.9%。這意味著，該只發(fā)起式基金的外部認(rèn)購(gòu)比例超98%。

　　鵬華恒生港股通高股息率指數(shù)發(fā)起式于1月24日成立，外部認(rèn)購(gòu)比例達(dá)97.69%；華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF發(fā)起式聯(lián)接于2月14日成立，外部認(rèn)購(gòu)比例超過(guò)95%。

　　此外，中歐信息科技混合發(fā)起、寶盈北證50成份指數(shù)發(fā)起式的基金合同生效公告顯示，這些基金成立時(shí)的外部認(rèn)購(gòu)比例也超過(guò)50%。

　　還有債券發(fā)起式基金獲得了較多外部認(rèn)購(gòu)。以富國(guó)安嘉60天滾動(dòng)持有債券發(fā)起式為例，該基金于2月14日成立，總募資規(guī)模約為2.68億元，其中，基金管理人固有資金認(rèn)購(gòu)金額為1000萬(wàn)元，占總募資規(guī)模比例為3.73%。這意味著，該只基金的外部認(rèn)購(gòu)規(guī)模占比超96%。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，外部認(rèn)購(gòu)比例較高的發(fā)起式基金，多位科技、港股等熱門(mén)領(lǐng)域的產(chǎn)品，且由大型公募發(fā)行。

　　“大型公募采取發(fā)起式基金的形式成立產(chǎn)品，并不是因?yàn)閾?dān)憂(yōu)賣(mài)不出去，而是為了縮短成立周期，抓緊時(shí)間成立并抓住市場(chǎng)反彈機(jī)遇，從而跑出好業(yè)績(jī)。今年成立的許多發(fā)起式基金，都是熱門(mén)領(lǐng)域的產(chǎn)品，并不愁銷(xiāo)路，再加上大型公募的銷(xiāo)售渠道資源比較好，這些基金獲得較高的外部認(rèn)購(gòu)比例也是很正常的?！鄙鲜龉既耸咳缡钦f(shuō)。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：公募產(chǎn)品募資1061萬(wàn)，總經(jīng)理等自掏腰包1050萬(wàn)且鎖定三年，這產(chǎn)品能跟不？)

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