| 基金全稱 | 華商安元債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 華商安元債券A |
| 基金代碼 | 026045（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2025年12月08日 | 成立日期 | --- |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 華商基金 | 基金托管人 | 建設銀行 |
| 管理費率 | 0.50%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（前端） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.80%（前端）天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》 |
 | |
| 姓名 | 胡中原 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-12-01 |
胡中原先生:中國籍,工程碩士,具有基金從業(yè)資格。2014年7月加入華商基金管理有限公司,曾任證券交易部債券交易員、投資管理部基金經(jīng)理助理、多資產(chǎn)投資部(原固定收益部)總經(jīng)理助理;2018年1月2日至2019年12月19日擔任華商現(xiàn)金增利貨幣市場基金的基金經(jīng)理助理;2019年3月19日起至今擔任華商潤豐靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理;2019年5月10日起至今擔任華商元亨靈活配置混合型證券投資基金的基金經(jīng)理;2019年6月5日至2023年3月14日擔任華商瑞豐短債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理;2019年12月20日至2023年3月14日擔任華商現(xiàn)金增利貨幣市場基金的基金經(jīng)理;2020年3月10日至2020年8月5日擔任華商穩(wěn)固添利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理;2020年6月8日至2025年3月24日擔任華商鴻益一年定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理;2020年6月19日起至今擔任華商雙翼平衡混合型證券投資基金的基金經(jīng)理;2020年9月25日至2025年7月11日擔任華商鴻暢39個月定期開放利率債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理;2021年1月20日至2025年7月11日擔任華商鴻盈87個月定期開放債券型證券投資基金的基金經(jīng)理;2022年3月28日起至2025年12月05日今擔任華商鴻源三個月定期開放純債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理;2022年5月10日起至2025年12月05日擔任華商鴻盛純債債券型證券投資基金的基金經(jīng)理;2024年5月24日起至今擔任華商安恒債券型證券投資基金的基金經(jīng)理;現(xiàn)任多資產(chǎn)投資部(原固定收益部)副總經(jīng)理、公司公募業(yè)務固收投資決策委員會委員。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時間 | 截止時間 | 任職天數(shù) | 任職回報 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026046 | 華商安元債券C | 債券型-混合二級 | 2025-12-01 | 至今 | 24天 | |
| 026045 | 華商安元債券A | 債券型-混合二級 | 2025-12-01 | 至今 | 24天 | |
| 020522 | 華商安恒債券C | 債券型-混合二級 | 2024-05-24 | 至今 | 1年又215天 | 14.78% |
| 020521 | 華商安恒債券A | 債券型-混合二級 | 2024-05-24 | 至今 | 1年又215天 | 15.30% |
| 019053 | 華商元亨混合C | 混合型-靈活 | 2023-08-16 | 至今 | 2年又132天 | 133.45% |
| 002176 | 華商雙翼平衡混合C | 混合型-偏債 | 2023-06-16 | 至今 | 2年又193天 | 31.31% |
| 015523 | 華商鴻盛純債債券 | 債券型-長債 | 2022-05-10 | 2025-12-05 | 3年又210天 | 10.40% |
| 014076 | 華商鴻源三個月定開純債債券 | 債券型-長債 | 2022-03-28 | 2025-12-05 | 3年又253天 | 7.56% |
| 010976 | 華商鴻盈87個月定開債 | 債券型-長債 | 2021-01-20 | 2025-07-11 | 4年又173天 | 20.37% |
| 008490 | 華商鴻暢39個月定開利率債C | 債券型-長債 | 2020-09-25 | 2025-07-11 | 4年又290天 | 13.79% |
| 008489 | 華商鴻暢39個月定開利率債A | 債券型-長債 | 2020-09-25 | 2025-07-11 | 4年又290天 | 15.44% |
| 001448 | 華商雙翼平衡混合A | 混合型-偏債 | 2020-06-19 | 至今 | 5年又190天 | 140.38% |
| 008721 | 華商鴻益一年定開債 | 債券型-長債 | 2020-06-08 | 2025-03-24 | 4年又290天 | 16.06% |
| 630012 | 華商現(xiàn)金增利貨幣A | 貨幣型-普通貨幣 | 2019-12-20 | 2023-03-14 | 3年又85天 | 4.84% |
| 630112 | 華商現(xiàn)金增利貨幣B | 貨幣型-普通貨幣 | 2019-12-20 | 2023-03-14 | 3年又85天 | 5.43% |
| 007509 | 華商潤豐靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2019-06-19 | 至今 | 6年又191天 | 359.70% |
| 007210 | 華商瑞豐短債債券C | 債券型-中短債 | 2019-06-05 | 2023-03-14 | 3年又283天 | 9.42% |
| 003403 | 華商瑞豐短債債券A | 債券型-中短債 | 2019-06-05 | 2023-03-14 | 3年又283天 | 11.09% |
| 004206 | 華商元亨混合A | 混合型-靈活 | 2019-05-10 | 至今 | 6年又231天 | 334.39% |
| 003598 | 華商潤豐靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2019-03-19 | 至今 | 6年又283天 | 362.96% |
| 投資目標 | 以追求長期穩(wěn)定收益為目標,在嚴格控制投資組合風險特征的前提下,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(含創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、相關股票市場交易互聯(lián)互通機制下允許買賣的香港聯(lián)合交易所上市股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、內(nèi)地依法發(fā)行或上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、政府支持機構債券、政府支持債券、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券(含可分離交易可轉換債券)、可交換債券等)、貨幣市場工具、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(含協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、資產(chǎn)支持證券、信用衍生品、國債期貨等以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金將依據(jù)科學嚴謹?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置框架,通過把握債券、股票市場的投資機會,謀求在控制基金凈值波動的前提下,追求資產(chǎn)凈值的長期穩(wěn)健增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金采取“自上而下”的方式進行大類資產(chǎn)配置,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟、政策環(huán)境、市場指標等因素進行定量與定性相結合的分析研究,綜合考量債券市場、貨幣市場與股票市場的預期收益與風險,并據(jù)此進行大類資產(chǎn)的配置與組合構建,合理確定本基金在債券、現(xiàn)金、股票等金融工具上的投資比例,并隨著各類金融工具風險收益特征的相對變化,適時動態(tài)地調(diào)整各金融工具的投資比例。 股票投資策略 在嚴格控制風險、保持資產(chǎn)流動性的前提下,本基金將適度參與股票等權益類資產(chǎn)的投資,以增加基金收益。 本基金將通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優(yōu)質的上市公司,嚴選其中安全邊際較高的個股構建投資組合:自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結構、商業(yè)模式、競爭要素等分析把握其投資機會;自下而上地評判企業(yè)的產(chǎn)品、核心競爭力、管理層、治理結構等;并結合企業(yè)基本面和估值水平進行綜合的研判,嚴選安全邊際較高的個股。本基金將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、產(chǎn)業(yè)競爭結構、近期發(fā)展趨勢等數(shù)方面因素對各行業(yè)的相對盈利能力及投資吸引力進行評價,并根據(jù)行業(yè)綜合評價結果確定股票資產(chǎn)中各行業(yè)的權重。 本基金在進行個股篩選時,將主要從定性和定量兩個角度對上市公司的投資價值進行綜合評價,精選具有較高投資價值的上市公司: (1)定性分析:根據(jù)對行業(yè)的發(fā)展情況和盈利狀況的判斷,從公司的技術領先程度、市場需求前景、公司的盈利模式、主營產(chǎn)品或服務分析等多個方面對上市公司進行分析。 (2)定量分析:主要考察上市公司的成長性、盈利能力及其估值指標,選取具備選成長性好,估值合理的股票,主要采用的指標包括但不限于:公司收入、未來公司利潤增長率等;ROE、ROIC、毛利率、凈利率等;PE、PEG、PB、PS等。 綜合定性分析與定量分析的結果,選擇定價合理或者價值被低估的股票構建投資組合,并根據(jù)股票的預期收益與風險水平對組合進行優(yōu)化,在合理風險水平下追求基金收益最大化。 港股通標的股票投資策略 本基金將投資港股通標的股票,投資將以定性和定量分析為基礎,從基本面分析入手。根據(jù)個股的估值水平進行甄選,重點配置當前業(yè)績優(yōu)良、市場認同度較高、在可預見的未來處于景氣周期中的相關上市公司股票。 債券及資產(chǎn)支持證券投資策略 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 在整體資產(chǎn)配置的基礎上,本基金將通過考量不同債券品種的信用風險、市場風險、流動性風險、稅收等因素,研究各投資品種的利差及其變化趨勢,制定債券類屬資產(chǎn)配置策略,以獲取債券類屬之間利差變化所帶來的潛在收益。 (2)目標久期控制策略 本基金首先建立包含消費物價指數(shù)、固定資產(chǎn)投資、工業(yè)品價格指數(shù)、貨幣供應量等眾多宏觀經(jīng)濟變量的回歸模型。通過回歸分析建立宏觀經(jīng)濟指標與不同種類債券收益率之間的數(shù)量關系,在此基礎上結合當前市場狀況,預測未來市場利率及不同期限債券收益率走勢變化,確定目標久期。當預測未來市場利率將上升時,降低組合久期;當預測未來利率下降時,增加組合久期。 (3)期限結構配置策略 本基金將通過對央行政策、經(jīng)濟增長率、通貨膨脹率等眾多因素的分析來預測收益率曲線形狀的可能變化;在上述基礎上,本基金將運用子彈型、啞鈴型或梯形等配置方法,從而確定短、中、長期債券的配置比例。 (4)信用債及資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將投資外部主體評級或債項評級不低于AA+級的信用債(包括資產(chǎn)支持證券,下同)。上述信用評級為債項評級,短期融資券、超短期融資券等短期信用債的信用評級依照主體信用評級,本基金投資的信用債若無債項評級的,參照評級機構出具的主體信用評級。評級信息參照基金管理人選定的國內(nèi)依法成立并具有信用評級資質的資信評級機構發(fā)布的最新評級結果(不含中債資信評級)。如出現(xiàn)多家評級機構所出具信用評級不同的情況,基金管理人還需結合自身的內(nèi)部信用評級進行獨立判斷與認定。 信用債主要關注個別債券的選擇和行業(yè)配置兩方面,在定性與定量分析結合的基礎上,通過自下而上的策略,在信用類固定收益金融工具中進行個債的精選,結合適度分散的行業(yè)配置策略,構造和優(yōu)化組合。 資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、流動性、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構成及質量、提前償還率及其他附加條款等多種因素的影響。本基金將在利率基本面分析、市場流動性分析和信用評級支持的基礎上,輔以與國債、企業(yè)債等債券品種的相對價值比較,審慎投資資產(chǎn)支持證券。 其中,AA+級信用債占持倉信用債的比例為0-50%,AAA級信用債占持倉信用債的比例為50%-100%。 本基金持有信用債期間,如果其評級下降、基金規(guī)模變動、變現(xiàn)信用債支付贖回款項等基金管理人之外的因素使得投資比例不再符合上述約定,應在評級報告發(fā)布之日或不再符合上述約定之日起3個月內(nèi)調(diào)整至符合約定。 (5)可轉換債券、可交換債券投資策略 可轉換債券、可交換債券投資兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉換債券、可交換債券投資進行投資,并采用期權定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 信用衍生品投資策略 本基金可投資信用衍生品,若本基金投資于信用衍生品,將按照風險管理的原則,以風險對沖為主要目的,遵守證券交易所或銀行間市場的相關規(guī)定。本基金將綜合考慮債券的信用風險、信用衍生品的價格及流動性情況、信用衍生品創(chuàng)設機構的財務狀況、償付能力等因素,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設機構的風險管理。 國債期貨投資策略 本基金根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,投資國債期貨。本基金將充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特征,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎上,力求實現(xiàn)委托財產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
| 分紅政策 | 1、本基金在符合基金有關分紅條件的前提下可進行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運作情況屆時不定期發(fā)布的相關分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去該類每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)及基金合同約定,并對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并履行適當程序后,基金管理人可對基金收益分配原則進行調(diào)整。 |
| 業(yè)績比較基準 | 暫無數(shù)據(jù) |
| 風險收益特征 | 本基金為債券型基金,一般而言,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金。本基金若投資港股通標的股票,將面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
| 管理費率 | 0.50%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） | 銷售服務費率 | 0.00%（每年） |
注：管理費和托管費從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日公告的基金凈值已扣除管理費和托管費，無需投資者在每筆交易中另行支付。
| 適用金額 | 適用期限 | 原費率| 天天基金優(yōu)惠費率 |
|---|---|---|
| 小于100萬元 | --- | 0.60% |
| 大于等于100萬元，小于300萬元 | --- | 0.40% |
| 大于等于300萬元，小于500萬元 | --- | 0.20% |
| 大于等于500萬元 | --- | 每筆1000元 |
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