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| 基金全稱 | 招商資管智遠成長混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 招商資管智遠成長混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 880007（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2010年03月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年10月13日 / -- |
| 凈資產規(guī)模 | 0.65億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 1.346億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 招商證券資管 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經理人 | 何懷志、蔡霖 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.00%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*10%+稅后活期存款利率*10% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在嚴格控制投資風險的前提下,通過大類資產配置,以及精選受益于中國經濟高速增長而出現(xiàn)持續(xù)競爭優(yōu)勢和良好成長性的上市公司股票,力爭獲得超越業(yè)績比較基準的穩(wěn)健回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會允許投資的股票)、債券(國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債的純債部分)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、資產支持證券、貨幣市場工具、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、現(xiàn)金、股指期貨、國債期貨,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 (1)資產和行業(yè)配置 根據(jù)本基金所奉行的“自上而下為主、自下而上為輔”的投資策略,在投資決策中,基金管理人在相關法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的投資范圍和比例限制內,根據(jù)各項經濟領先指標和行業(yè)領先指標的相對變化,確定資產在股票、債券及現(xiàn)金等類別資產間的分配比例以及股票資產在細分行業(yè)內的配置比例。 股票投資策略 本基金精選受益于中國經濟高速增長而出現(xiàn)持續(xù)競爭優(yōu)勢和良好成長性的上市公司股票,特別是創(chuàng)業(yè)板的上市公司股票。 基金管理人通過對股票的成長性進行分析,篩選出具有較好成長性的公司。上市公司成長評價,主要考察上市公司成長得分,得分靠前的入選備選股票池(上市公司成長評價指標主要包括:凈利潤增長率、凈資產增長率、主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率等)。在此基礎上,本基金管理人按具有較高成長性、在細分行業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢、具有較好的公司治理機制并且關心社會股東利益、估值合理四個標準,采取案頭分析與實地調研等方法,對擬投資的上市企業(yè)經營情況進行透徹的分析,選出本基金擬投資的股票。 1)基礎股票池 基礎股票池的建立基礎是根據(jù)相關法律法規(guī)和上市公司的財務數(shù)據(jù),以及基金管理人精選的、在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的股票,這些股票合計形成基礎股票池。 2)備選股票池 通過對股票的成長性進行分析,形成備選股票池。上市公司成長評價,主要考察上市公司成長得分,得分靠前的入選備選股票池(上市公司成長評價指標主要包括:凈利潤增長率、凈資產增長率、主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率等)。 3)核心股票池 本基金管理人按具有較高成長性、在細分行業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢、具有較好的公司治理機制并且關心社會股東利益、估值合理四個標準,采取案頭分析與實地調研等方法,對擬投資的上市企業(yè)經營情況進行透徹的分析,從備選股票池中選出本基金的核心股票池。 ①具有較高成長性 本基金主要投資具有較高成長性的企業(yè)。較高成長性指的是企業(yè)未來一年凈利潤增長率高于上市公司平均水平、行業(yè)平均水平或GDP增長率。本基金管理人將重點投資未來一年有爆發(fā)性增長或未來兩年甚至更長時間可持續(xù)增長的企業(yè),而且短期或長期增長率位居備選企業(yè)前列的公司。 企業(yè)業(yè)績短期的爆發(fā)性增長指的是企業(yè)未來一年凈利潤增長率遠高于以往的平均水平,其原因主要包括:產能大幅提高,并有相應的市場需求;技術水平出現(xiàn)突破性進展;行業(yè)景氣回升,產品價格和毛利率大幅提高;資產重組、收購兼并等。 企業(yè)業(yè)績的持續(xù)增長指的是企業(yè)凈利潤的增長可持續(xù)到未來兩年甚至更長時間,其動力主要來自:行業(yè)處于成長周期或者出現(xiàn)行業(yè)景氣;公司通過改進管理來降低能耗和生產成本,提高產能利用率;企業(yè)加大營銷力度,開拓新市場;開發(fā)與引進新技術;新建產能以及收購外部生產能力等。 ②在細分行業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢 本基金優(yōu)選集合投資細分行業(yè)的龍頭企業(yè),即在細分行業(yè)中市場占有率及盈利能力綜合指標位居前列的企業(yè),也包括經過快速成長即將成為細分行業(yè)龍頭的企業(yè);而且該行業(yè)具有較大的發(fā)展空間,行業(yè)景氣度較高; 公司盈利能力較強,銷售毛利率或凈資產收益率位居行業(yè)前列,因企業(yè)獨特的競爭優(yōu)勢,企業(yè)的高盈利水平有望長期保持; 公司擁有一只管理能力較強的經營團隊,管理層穩(wěn)定、團結、敬業(yè)、專業(yè)、誠信,能帶領企業(yè)不斷成長,而且公司制定了對管理層有效激勵約束的薪酬制度; 經營管理機制靈活,能根據(jù)市場變化及時調整經營戰(zhàn)略,并充分考慮了產業(yè)發(fā)展的規(guī)律和企業(yè)的競爭優(yōu)勢;已形成或初步形成較完備的生產管理、成本管理、薪酬管理、技術開發(fā)管理、營銷管理的制度體系; 營銷機制靈活,具有較強的市場開拓能力; 通過自主開發(fā)或引進先進技術,在某一領域形成技術領先優(yōu)勢; 公司財務穩(wěn)健,相對同行業(yè)企業(yè),資產負債率、短期償債能力都處于合理水平,應收賬款周轉率較高、壞賬率較低。 ③具有較好的公司治理機制并且關心社會股東利益 公司具有較好的治理結構,公司管理層關心社會股東利益,關聯(lián)交易按公平價格或有利于社會股東的價格成交并充分披露,在股息分派、融資、收購兼并、高管及員工的股權激勵等政策制定中都充分考慮到將社會股東的利益放在首位。 ④估值合理 本基金管理人將根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè),選擇適當?shù)墓乐捣椒?對備選的上市公司股票價值進行動態(tài)評估。本基金將關注國外市場上同類企業(yè)在類似發(fā)展階段的估值水平,以判斷該企業(yè)的估值是否處于合理區(qū)間。 ⑤建立投資組合 在核心股票池的基礎上,基金經理根據(jù)對上市公司股票的成長性、公司競爭優(yōu)勢、估值水平和行業(yè)前景的綜合判斷,提出精選股票,經由投資決策委員會同意。基金經理將根據(jù)市場時機和流動性情況,建立投資組合。投資組合中占組合凈值不低于80%的部分選自核心股票池,其余不超過20%可直接選自基礎股票池。 現(xiàn)金類管理工具投資策略 本基金以嚴謹?shù)氖袌鰞r值分析為基礎,采用穩(wěn)健的投資組合策略,通過對現(xiàn)金類管理工具的組合操作,在保持本金的安全性與資產流動性的同時,追求穩(wěn)定的當期收益。 新股/新債投資策略 基金管理人憑借自身具備的新股及新債研究及定價能力,可在詢價與配售過程中把握主動,發(fā)揮優(yōu)勢,實現(xiàn)可控風險之下的收益最大化。 具體而言,基金管理人將全面深入地把握上市公司基本面,結合市場估值水平和股市、債市投資環(huán)境,有效識別并防范風險,積極參與詢價與配售,獲取較好收益。 資產支持證券投資策略 本基金通過宏觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業(yè)景氣變化等因素的綜合分析進行資產支持證券的投資,并根據(jù)信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調整資產支持證券的投資組合。 國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。基金管理人將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控。 股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產進行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產生的超額收益。 債券投資策略 本基金可投資于國債、金融債、企業(yè)債和可轉換債券等債券品種,基金管理人通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估,合理分配固定收益類證券組合中投資于國債、金融債、企業(yè)債、短期金融工具等產品的比例,構造債券組合。 在選擇國債品種中,本基金將重點分析國債品種所蘊含的利率風險和流動性風險,根據(jù)利率預測模型構造最佳期限結構的國債組合;在選擇金融債、企業(yè)債品種時,本基金將重點分析債券的市場風險以及發(fā)行人的資信品質。資信品質主要考察發(fā)行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約/擔保紀錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化,綜合考慮可轉債的市場流動性等因素,決定投資可轉債的品種和比例。
1、本基金在符合分紅條件的前提下可進行收益分配,每次收益分配比例等具體分紅方案見基金管理人屆時發(fā)布的相關分紅公告; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額和C類基金份額收費方式不同,各基金份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致后,可對基金收益分配原則進行調整,并及時公告,不需召開基金份額持有人大會。
本基金是混合型基金,預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金、低于股票型基金。