投資目標

在合理控制風險的前提下,本基金優(yōu)化配置各類資產,優(yōu)選全市場各類基金,力爭實現超越業(yè)績比較基準的收益。

投資理念

暫無數據

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于經中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金的比例不低于基金資產的80%,其中本基金投資于股票,股票型基金,混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計原則上不超過基金資產的30%,投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產的50%,投資于商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)的比例不超過基金資產的10%,投資于貨幣市場基金的比例不超過基金資產的15%,投資于QDII基金和香港互認基金占基金資產的比例合計不超過20%。 本基金投資于權益類資產(包括股票,股票型基金和混合型基金)的戰(zhàn)略配置比例中樞為20%,上述權益類資產向上、向下的調整幅度最高分別為5%及10%,即權益類資產占基金資產的比例為10%-25%。其中,計入上述權益類資產的混合型基金需符合下列兩個條件之一:1、基金合同約定股票資產投資比例不低于基金資產60%的混合型基金;2、根據基金披露的定期報告,最近四個季度中任一季度股票資產占基金資產比例均不低于60%的混合型基金。本基金應當保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券,其中現金不包括結算備付金,存出保證金,應收申購款等。 當法律法規(guī)或監(jiān)管機構的相關規(guī)定變更時,基金管理人在履行適當程序后可對上述資產配置比例進行適當調整。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括經中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金(包括QDII基金、香港互認基金、商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF,下同)和公開募集基礎設施證券投資基金(以下簡稱“公募REITs”)等),股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他中國證監(jiān)會核準或注冊發(fā)行的股票及存托憑證),港股通標的股票,債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券),資產支持證券,債券回購,銀行存款,同業(yè)存單,貨幣市場工具以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定。 本基金不投資具有復雜,衍生品性質的基金份額,包括分級基金和中國證監(jiān)會認定的其他基金份額。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用量化模型。

資產配置策略 本基金為采用目標風險策略的基金中基金,風險收益特征相對穩(wěn)健,長期資產配置以非權益類資產為主,權益類資產為輔。本基金的投資策略分為兩個部分: (1)在戰(zhàn)略資產配置層面,基金管理人將結合內外部的投資研究經驗,對各大類資產的投資回報進行展望,形成基金在各類資產的中長期配置中樞。 在此基礎上,本基金將以可投資產的風險收益特征、估值盈利數據、市場容量和流動性等指標為基礎,根據基金管理人的資產配置和風險預算模型,自上而下地評估不同資產類別以及資產內部子類別(如國家地區(qū)、行業(yè)、板塊,債券久期、品種等)的潛在風險收益表現;目標是篩選出預計風險調整后收益較好的資產及行業(yè)、板塊及品種并進行配置。 本基金目標是將20%的基金資產投資于權益類資產,上述權益類資產配置比例可上浮不超過5%(即權益類資產配置比例最高可至25%),下浮不超過10%(即權益類資產配置比例最低可至10%)。 (2)在宏觀基本面分析上,經濟周期的內生力量會受到政策周期的影響導致資產價值和價格偏移。因此,本基金將綜合宏觀、估值、情緒、政策等構建戰(zhàn)術資產分配框架,對處于上升通道的強勢資產,或短期趨勢有大概率由弱轉強的資產,將給予適當的超配;對處于下行通道的弱勢資產,或短期趨勢有大概率由強轉弱的資產,將給予適當的低配。 資產支持證券投資策略 在嚴格控制投資風險的前提下,本基金將從信用風險、流動性風險、利率風險、稅收因素和提前還款因素等方面綜合評估資產支持證券的投資品種,選擇低估的品種進行投資。 基金投資策略 本基金將在不同基金分類下,通過定量和定性分析,優(yōu)選出全市場基金進行投資。 (1)基金分類 本基金將根據投資范圍、投資策略以及實際投資組合等維度對初選基金進行細化分類,提升相同分類下不同基金之間的可比性。大的資產類別包括權益類、債券類、商品類、貨幣市場類。其中,權益類細分為股票型基金、偏股混合型基金、QDII權益基金;債券類細分為債券型基金、偏債混合型基金、QDII債券基金;商品類細分為黃金ETF、原油期貨基金、其他大宗商品期貨基金。對未被歸類的混合型基金,根據其歷季度披露的持倉比例,將其分類為權益類或債券類資產。 (2)基金的篩選 首先,進入備選基金池的基金應當滿足以下條件: 1)子基金運作期限應當不少于2年,最近2年平均季末基金凈資產應當不低于2億元;子基金為指數基金、ETF和商品基金等品種的,運作期限應當不少于1年,最近定期報告披露的季末基金凈資產應當不低于1億元; 2)子基金運作合規(guī),風格清晰,中長期收益良好,業(yè)績波動性較低; 3)子基金基金管理人及子基金基金經理最近2年沒有重大違法違規(guī)行為; 4)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 在滿足上述條件后,本基金將按照如下步驟逐步選出基金投資組合。 1)對子基金的基金管理人進行綜合評判和打分。本基金對基金管理人的評價維度包括但不限于:公司營運能力、盈利能力、內控制度、管理規(guī)模、投研團隊實力及穩(wěn)定性、投資流程、旗下基金業(yè)績定量分析等,從中甄選優(yōu)秀的基金管理人。 2)被動型指數基金篩選 權益類基金和債券類基金各分為主動型基金和被動指數型基金。 本基金將根據資產配置策略配置被動指數型基金。本基金將綜合考慮被動指數型基金的跟蹤偏離度、跟蹤誤差、流動性等指標,得出被動指數型基金的排名列表,并對排名靠前的每只基金進行定性分析,確定被動指數型子基金的選擇。定性分析包括但不限于:該基金管理人指數團隊的綜合管理能力、基金管理人處理極端市場行情的能力等。 3)主動管理型基金篩選 本基金篩選主動管理型的權益類基金債券類基金的過程中,將綜合考慮備選基金的盈利能力、抗風險能力、風險調整后收益、基金經理擇時能力、基金經理選股/選券能力、相對業(yè)績等,得出主動管理型基金的定量綜合打分排名情況,并對排名靠前的每只基金進行定性分析,確定主動管理型子基金的選擇。定性分析包括但不限于:基金經理從業(yè)經歷、基金經理管理本基金的年限、基金經理歷史管理業(yè)績、基金經理投資風格及穩(wěn)定性,是否存在風格漂移現象等。 對于主動型債券基金的篩選,本基金還將設置債券基金黑名單機制,跟蹤已違約的債券及相關發(fā)行主體,跟蹤基金池中的債券型基金是否包含違約債券及相關主體的其他債券等。 在符合本基金上述投資策略的前提下,本基金可以投資于本基金管理人管理的基金。 4)公募REITs投資策略 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經濟運行情況、基金資產配置策略、底層資產運營情況、流動性及估值水平等因素,對公募REITs的投資價值進行深入研究,精選出具有較高投資價值的公募REITs進行投資。本基金根據投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 股票、債券資產投資策略 (1)本基金將直接投資股票、債券等基礎資產,以期獲取比基金標的更優(yōu)的風險收益特征。股票投資側重于微觀基本面,盈利能力、成長性、是否符合行業(yè)發(fā)展趨勢等。債券投資主要考慮對利率走勢預期的判斷、投資期限內久期的設定,投資組合結合收益率曲線的形態(tài)構建、信用風險的控制等。 (2)港股通標的股票的投資策略 本基金將采用與A股市場相同的策略,從企業(yè)盈利能力,盈利的確定性、成長性、持續(xù)性等角度入手,精選未來3-5年存在良好的增值可能的投資標的。 (3)存托憑證的投資策略 本基金將根據法律法規(guī)和監(jiān)管機構的要求,制定存托憑證投資策略,關注發(fā)行人有關信息披露情況,關注發(fā)行人基本面情況、市場估值等因素,通過定性分析和定量分析相結合的辦法,參與存托憑證的投資,謹慎決定存托憑證的權重配置和標的選擇。 其他金融工具投資策略 如未來法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許,基金管理人在履行適當程序后,本基金可基于謹慎原則運用相關金融衍生工具對基金投資組合進行管理,以提高投資效率,管理基金投資組合風險水平,更好地實現本基金的投資目標。本基金管理人運用上述金融衍生工具必須是出于追求基金充分投資、減少交易成本、降低跟蹤誤差的目的,不得應用于投機交易目的,或用作桿杠工具放大基金的投資。

分紅政策

1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金分紅或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金A類基金份額默認的收益分配方式是現金分紅,本基金Y類基金份額默認的收益分配方式是紅利再投資;若采用紅利再投資,基金份額的現金紅利將按紅利派發(fā)日的基金份額凈值折算成基金份額,紅利再投資的份額免收申購費;紅利再投資的基金份額在對應認購/申購份額鎖定持有期屆滿后即可進行贖回; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人在履行適當程序后,可對上述基金收益分配政策進行調整,不需召開基金份額持有人大會。法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當程序后,將對上述基金收益分配政策進行調整。