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| 基金全稱 | 長(zhǎng)江聚利債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 長(zhǎng)江聚利債券型C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 014720（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 2011年02月14日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年01月11日 / -- |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.23億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1658億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 長(zhǎng)江證券(上海)資管 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 陸威 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | ---（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證綜合債指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*10%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款基準(zhǔn)利率(稅后)*5% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要投資于債券,關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券的投資機(jī)會(huì),同時(shí)適度參與權(quán)益類品種投資,在合理控制風(fēng)險(xiǎn)并保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、地方政府債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金通過對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)(包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況等)、大類資產(chǎn)配置價(jià)值等的研判,結(jié)合流動(dòng)性、估值水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素,綜合評(píng)價(jià)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。通過“自上而下”的資產(chǎn)配置及動(dòng)態(tài)調(diào)整策略,將基金資產(chǎn)在債券、股票、現(xiàn)金等資產(chǎn)間進(jìn)行配置并動(dòng)態(tài)調(diào)整比例,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。 股票投資策略 本基金管理人在嚴(yán)格控制組合投資風(fēng)險(xiǎn)、保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,通過定量數(shù)據(jù)篩選和定性研究相結(jié)合,于一、二級(jí)市場(chǎng)選擇不同行業(yè)中具有相對(duì)投資價(jià)值的個(gè)股進(jìn)行投資管理,以對(duì)沖組合內(nèi)大類資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 債券投資策略 本基金債券投資以分散投資風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo),依據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的分析,綜合考慮各類子類資產(chǎn)的特征以及市場(chǎng)整體流動(dòng)性情況,采取定量模型與定性分析結(jié)合的模式,在各子類資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置與調(diào)整。 (1)債券資產(chǎn)配置策略 久期控制:采取自上而下的分析策略,考慮政策及市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì),動(dòng)態(tài)調(diào)整債券組合久期,以降低債券組合對(duì)于利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度或提高債券組合的收益水平; 期限結(jié)構(gòu):在確定組合久期后,對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線進(jìn)行分析,運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù),預(yù)測(cè)收益率期限結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì),確定期限結(jié)構(gòu)配置策略,采用子彈策略、啞鈴策略和梯形策略等,在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整,以從不同期限債券價(jià)格的相對(duì)變化中獲利; 類別配置:對(duì)不同行情中不同類型債券的收益、風(fēng)險(xiǎn)、稅率、流動(dòng)性等因素進(jìn)行分析,識(shí)判國(guó)債、金融債、企業(yè)債以及交易所和銀行間市場(chǎng)投資品種的信用利差和流動(dòng)性利差變化趨勢(shì),動(dòng)態(tài)調(diào)整債券子類別的配置方案,通過捕捉不同類屬債券之間的相對(duì)投資價(jià)值差異以提高投資收益; 信用風(fēng)險(xiǎn)管理:從信用利差曲線和信用債券發(fā)行人自身信用兩個(gè)角度,選取具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)和套利機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)信用債券進(jìn)行投資,謹(jǐn)慎選擇信用主體,通過團(tuán)隊(duì)緊密跟蹤持倉(cāng)信用主體,動(dòng)態(tài)調(diào)整組合中信用債,以盡可能降低債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn); 個(gè)券選擇:在債券組合久期、期限結(jié)構(gòu)、類屬配置和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上,本基金管理人對(duì)影響單只債券定價(jià)的主要因素,包括債券發(fā)行人主體資質(zhì)和債券的流動(dòng)性、供求、信用風(fēng)險(xiǎn)、票息、稅賦、含權(quán)、提前償還和贖回等因素進(jìn)行分析,選擇具有較好投資價(jià)值的債券進(jìn)行投資; 騎乘策略:通過分析收益率曲線各期限段的利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對(duì)應(yīng)的期限債券,隨著基金所持有債券的剩余期限下降,債券的到期收益率將下降,從而獲得資本利得; 息差策略:考慮市場(chǎng)資金面和債券市場(chǎng)基本面分析的基礎(chǔ)上結(jié)合個(gè)券分析和組合管理,在存有利差套利空間的前提下積極參與債券回購(gòu)交易,放大固定收益類資產(chǎn)投資比例;在進(jìn)行息差套利策略時(shí),基金管理人將嚴(yán)格控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (2)信用債券策略 本基金在基金管理人研發(fā)的信用債券評(píng)級(jí)體系的基礎(chǔ)上,考察信用資質(zhì)變化、供需關(guān)系等因素,制定信用債券投資策略。 1)基于信用資質(zhì)變化的策略 本基金根據(jù)基金管理人完善的信用風(fēng)險(xiǎn)分析框架,建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系,根據(jù)債務(wù)主體的現(xiàn)金流和經(jīng)營(yíng)狀況客觀分析違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平,對(duì)債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀價(jià)值評(píng)估。規(guī)避信用狀況惡化的發(fā)債主體,挖掘市場(chǎng)定價(jià)偏低的品種。 2)基于供給變化的策略 本基金將根據(jù)市場(chǎng)債券供給變化,對(duì)資產(chǎn)組合做出相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)市場(chǎng)資金松緊程度和參與主體的交易意愿判斷未來(lái)債券市場(chǎng)的走向,采取合適的投資策略來(lái)獲取收益。 3)本基金投資信用債應(yīng)符合以下要求: 本基金主動(dòng)投資于信用債的信用評(píng)級(jí)不低于AA+,其中,投資于信用評(píng)級(jí)為AAA及以上的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的50%。 上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),短期融資券、超短期融資券的信用評(píng)級(jí)依照評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的主體信用評(píng)級(jí),本基金投資的信用債若無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的,參照主體信用評(píng)級(jí)。 本基金持有信用債期間,如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。本基金對(duì)信用債評(píng)級(jí)的認(rèn)定參照基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的債券信用評(píng)級(jí)。(3)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略 本基金在運(yùn)作過程中將持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),配置債底保護(hù)較好,隱含收益率較高、具有下修潛力的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券,提高產(chǎn)品收益的穩(wěn)定性。本基金投資可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券的比例不高于基金資產(chǎn)的20%。 ①行業(yè)配置策略。本基金以宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期特征和階段性市場(chǎng)投資主題的研究為基礎(chǔ),綜合考量宏觀調(diào)控目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整因素等,精選具有良好成長(zhǎng)潛力和受益于政策扶持具有優(yōu)良成長(zhǎng)環(huán)境的公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券進(jìn)行投資布局。同時(shí),結(jié)合經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)階段性特征,動(dòng)態(tài)調(diào)整不同行業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券比例。 ②個(gè)券精選策略。本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券所對(duì)應(yīng)的股票進(jìn)行基本面分析,具體采用定量分析(如P/E、P/B、PEG等)和定性分析(公司治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)地位、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新能力等)相結(jié)合的方式,精選具有良好成長(zhǎng)潛力且估值合理的標(biāo)的。 ③條款博弈策略。可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券通常附有贖回、回售、轉(zhuǎn)股修正等條款,這些條款在特定環(huán)境下對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券價(jià)值有重要影響。本基金將根據(jù)上市公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略,以及公司的財(cái)務(wù)狀況和融資需求,對(duì)發(fā)行人的促進(jìn)轉(zhuǎn)股意愿和能力進(jìn)行分析,把握投資機(jī)會(huì)。 國(guó)債期貨投資策略 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則、在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本基金以套期保值為目的,適度參與國(guó)債期貨的投資。本基金將充分考慮國(guó)債期貨的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)收益特征,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。 資產(chǎn)支持證券投資策略 對(duì)于資產(chǎn)支持證券,本基金將綜合考慮市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、標(biāo)的資產(chǎn)的構(gòu)成、質(zhì)量及提前償還率等因素,研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配情況,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上選擇投資對(duì)象,追求穩(wěn)健收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資,且基金份額持有人可對(duì)A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按除息后的基金份額凈值折算成相應(yīng)類別的基金份額,紅利再投資的A類基金份額免收申購(gòu)費(fèi); 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金各類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對(duì)上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為債券型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于混合型基金和股票型基金。