投資目標

本基金采用目標風險策略,在控制風險的前提下,通過優(yōu)選各類型公開募集證券投資基金構建組合,力爭獲取超越業(yè)績基準的收益,實現養(yǎng)老資產的長期穩(wěn)健增值。

投資理念

暫無數據

投資范圍

投資組合比例摘要：本基金投資于經中國證監(jiān)會依法核準或注冊的證券投資基金的比例不低于基金資產的80%;其中,投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計不超過基金資產的30%,現金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 本基金投資于權益類資產(包括股票、股票型基金、在基金合同中載明股票資產占基金資產的比例下限大于等于60%或最近四個季度定期報告披露的股票資產占基金資產比例均不低于60%的混合型基金)的投資比例中樞為25%。其中,權益類資產向上、向下的調整幅度最高分別為5%及10%,即權益類資產占基金資產的比例為15%-30%。如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更上述投資比例限制的,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資比例。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內經中國證監(jiān)會核準或注冊的公開募集證券投資基金份額(含QDII基金、香港互認基金、公開募集基礎設施證券投資基金(以下簡稱“公募REITs”))、股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、債券(包括國債、金融債券、地方政府債、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、企業(yè)債券、公司債券、證券公司短期公司債券、可轉換公司債券(含可分離交易可轉債的純債部分)、可交換公司債券、公開發(fā)行的次級債等)、資產支持證券、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資策略

基金配置摘要：本基金投資于全市場基金，采用量化模型。

大類資產配置策略 本基金采用目標風險策略,為目標風險系列中相對穩(wěn)健的產品。本基金投資于權益類資產(包括股票、股票型基金、在基金合同中載明股票資產占基金資產的比例下限大于等于60%或最近四個季度定期報告披露的股票資產占基金資產比例均不低于60%的混合型基金)的配置比例為15%-30%。 本基金將結合基金管理人研發(fā)的投資決策體系,包括權益投資決策分析體系(MVPCT系統(tǒng))和固收投資決策分析體系(FIFAM系統(tǒng))兩大系統(tǒng),在控制風險的前提下,對各類資產的配置比例進行戰(zhàn)術調整,力爭通過基金管理人的主動配置把握各大類資產中長期趨勢波動帶來的Beta收益,獲取更優(yōu)異的風險調整回報。 其中,MVPCT系統(tǒng)從宏觀經濟、估值水平、國家政策、資金面以及技術面等五個角度全面分析權益市場環(huán)境,形成對下一階段股市走勢的判斷,其量化打分結果作為基金管理人權益類資產倉位水平的決策依據。 FIFAM系統(tǒng)從經濟基本面、政策面、估值水平、資金面、技術面等角度全面分析利率市場環(huán)境,從宏觀信用周期、行業(yè)信用、估值、個體信用等方面多層次跟蹤信用市場狀況,形成對下一階段利率曲線變動趨勢的判斷,其量化打分結果作為基金管理人固定收益類資產久期及信用水平的決策依據。 本基金將結合上述兩大系統(tǒng)的月度、季度、年度分析結果,確定下一階段目標風險區(qū)間的權益、固收資產配置比例,并在資本市場發(fā)生短期、急劇變化時,結合兩大系統(tǒng)的最新分析結果,對各類資產的配置比例進行調整。 各個階段在確定權益、固收資產的配置比例后,基金管理人還將結合宏觀和各類大宗商品價格的走勢情況,確定本基金商品類資產的配置比例。 股票投資策略 本基金在股票基本面研究的基礎上,同時考慮投資者情緒、認知等決策因素的影響,將影響上市公司基本面和股價的增長類因素、估值類因素、盈利類因素、財務風險等因素進行綜合分析,精選具有較高投資價值的上市公司,進行股票的選擇與組合優(yōu)化。 本基金可投資存托憑證,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 債券投資策略 本基金基于流動性管理及策略性投資的需要,投資于債券資產。債券投資策略包括:久期管理策略;期限結構配置策略;騎乘策略;息差策略;信用策略; 個券精選策略;證券公司短期公司債券投資策略;可轉換債券投資策略等。 對于證券公司短期公司債券的投資,本基金將綜合考慮和分析發(fā)行主體的公司背景、競爭地位、治理結構、盈利能力、償債能力、債券收益率等要素,確定投資決策。 對于可轉換債券的投資,本基金將選擇公司基本素質優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉換債券進行投資,并采用期權定價模型等數量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入。 資產支持證券投資策略 本基金基于策略性投資的需要,投資于資產支持證券。本基金將通過評估資產支持證券的信用風險、利率風險、流動性風險和提前償付風險,精選那些經風險調整后收益率較高的品種進行投資。 基金投資策略 (1)基金的分類 本基金將結合各只基金的投資范圍、投資比例、風險收益特征,將其歸屬為權益類、固收類和商品類,并且將每一類基金按照投資策略分為主動管理型基金和被動指數型基金。 基金管理人將對全市場的主動型基金和被動型基金進行業(yè)績分析、組合分析、費率比較、流動性比較等,權衡主動型基金和被動型基金的相對優(yōu)勢,在權益類、固收類和商品類的內部確定主動和被動的配置比例,并進行動態(tài)調整。力爭通過投資優(yōu)質的主動型基金、跟蹤效率較高且流動性較好的被動型基金,獲取超越業(yè)績基準的alpha收益。 (2)主動管理型基金的選擇 基金管理人創(chuàng)立了“以基金經理為核心”的主動型基金研究體系,覆蓋全市場各種風格的基金經理和基金產品。該體系對基金經理的業(yè)績表現、組合特征、投資哲學、所在平臺和管理產品等多個角度全方位地進行分析,定量和定性相結合,并通過持續(xù)跟蹤保持更新。 該體系從多種維度對基金經理的風格特征加以剖析,包括但不限于: 1)資產配置策略; 2)行業(yè)配置或輪動策略; 3)選股邏輯; 4)風險控制策略; 5)久期策略; 6)信用策略; 7)可轉債投資策略等。 該體系目的在于擺脫單一的業(yè)績比較,找到基金經理業(yè)績形成背后的邏輯,進而判斷其未來的業(yè)績持續(xù)性和市場適應性。在完成基金經理的綜合評價后,本基金將結合對市場風格、結構輪動的判斷,選取部分投資風格適合當前市場、評價打分較高的基金經理所管理的基金進行組合投資。 (3)被動指數型基金的選擇 被動指數型基金的篩選上,本基金將首先結合基金管理人對市場結構走勢的判斷,將適合當前市場的、已開發(fā)成基金的指數產品篩選出來。當同一標的指數被不同基金管理人開發(fā)出多只被動基金時,本基金將綜合比較各只基金的基金規(guī)模、跟蹤誤差、費率設置、持有人結構、交易方式(申購贖回或場內交易)等,選擇優(yōu)質的指數基金進行投資。 (4)公募REITs投資策略 本基金可投資公募REITs。本基金將綜合考量宏觀經濟運行情況、基金資產配置策略、底層資產運營情況、流動性及估值水平等因素,對公募REITs的投資價值進行深入研究,精選出具有較高投資價值的公募REITs進行投資。本基金根據投資策略需要或市場環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。 (5)其它基金的投資策略 對于另類基金(如多空策略型基金)和其它創(chuàng)新型基金,基金管理人經審慎研究后認為具有投資價值的,可以適度參與投資、分散組合風險,但需符合監(jiān)管機構和基金合同的相關規(guī)定。 其他投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金中基金投資于其他衍生金融工具,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對提高組合整體收益為主要目的。本基金將在有效風險管理的前提下,通過對標的品種的研究,謹慎投資。

分紅政策

1、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,A類基金份額的投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,若投資者不選擇,本基金A類基金份額默認的收益分配方式是現金分紅;本基金Y類基金份額收益分配方式僅為紅利再投資;投資者持有的基金份額(原份額)所獲得的紅利再投資基金份額的鎖定持有期按原份額的鎖定持有期計算; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的該類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、本基金的同一類別每份基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調整以上基金收益分配原則,不需要召開基金份額持有人大會審議,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。