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| 基金全稱 | 太平改革紅利精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 太平改革紅利精選混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005270（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月01日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年12月01日 / 2.994億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 1.75億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.0268億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 太平基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經理人 | 徐闖 | 成立來分紅 | 每份累計0.12元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率×60%+中證全債指數收益率×40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險并保持良好流動性的前提下,把握改革紅利帶來的投資機會,力求獲得長期資本增值和超額收益。
暫無數據
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板和其他經中國證監(jiān)會批準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、權證、股指期貨、股票期權及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人可以按照相關規(guī)定將其納入投資范圍。
1.資產配置策略 本基金基于定量與定性相結合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券等資產類別的配置比例。 在資產配置中,本基金主要考慮:(1)國內外宏觀經濟走勢,主要通過對GDP增速、工業(yè)增加值、物價水平、市場利率水平等宏觀經濟指標的分析,判斷實體經濟在經濟周期中所處的階段;(2)市場估值與流動性,緊密跟蹤國內外市場整體估值變化,貨幣供應量增速變化及其對市場整體資金供求的可能影響;(3)政策因素,密切關注宏觀經濟與產業(yè)經濟層面相關政策的政策導向及其變化對市場和相關產業(yè)的影響。 2.股票投資策略 (1)改革紅利主題的界定 本基金所指的“改革紅利”,是指在國家、經濟、社會等多維度發(fā)展進程中,通過機制變革和創(chuàng)新,釋放出超過原有資源分配方式價值形態(tài)的各種有利因素的總稱。 改革領域正逐步延伸至經濟、社會、科技、文化、生態(tài)等多方面,釋放改革紅利不僅是發(fā)展的需要,同時存在較大的潛力空間,本基金將長期關注、動態(tài)跟蹤受益于改革紅利從而提升競爭力和盈利能力的行業(yè)和企業(yè)。具體包括:國企改革、供給側改革、金融市場改革、戶籍制度改革,文教體衛(wèi)領域改革等內容,主要涉及具備國企改革預期的企業(yè)、金融、文娛教育、醫(yī)療養(yǎng)老、節(jié)能環(huán)保、新能源等行業(yè)公司。未來隨著技術進步、業(yè)務創(chuàng)新、政策調整及其他市場因素等,改革紅利概念的外延將會逐漸擴大,本基金可根據實際情況調整對上述行業(yè)界定。 本基金將動態(tài)調整改革紅利主題的范疇,如果未來基金管理人認為有更適當的改革紅利主題界定標準,基金管理人將在審慎研究的基礎上,對改革紅利的界定方法進行變更。 (2)行業(yè)配置 本基金重點關注因改革而受益的相關行業(yè)企業(yè),主要包括但不限于: 1)受益于供給側結構性改革的企業(yè)。加強供給側結構性改革,有助于破除機制體制障礙,提高供給體系的質量和效率,增強持續(xù)增長動力,本基金重點關注過剩產能出清順利,中高端供給改善,從而帶來競爭力和盈利能力雙提升的行業(yè)和公司。 2)受益于國企制度改革的企業(yè)。本基金重點關注通過兼并重組、引入多元股權、實施股權激勵、資產注入、整體上市、市場化管理等改革方式,以提升其市場競爭力的中央或地方政府直接或間接控股或參與控制的企業(yè)。 3)受益于戶籍制度及生育養(yǎng)老政策改革的企業(yè)。深化戶籍制度改革,有利于推進新型城鎮(zhèn)化建設進程。生育養(yǎng)老政策改革,帶來醫(yī)療養(yǎng)老、教育傳媒等行業(yè)的需求升級。本基金重點關注戶籍制度和生育養(yǎng)老政策改革過程中的上述相關受益領域的企業(yè)。 4)受益于資源要素改革的企業(yè)。綜合考慮社會體制、經濟效益、環(huán)境影響及戰(zhàn)略定位等因素,對土地、原材料、能源等資源要素進行改革,有利于提高和改善社會資源配置效率,通過生產要素效率的改進培植經濟增長新動力。本基金重點關注農村土地資源配置、新材料、新能源及設備、節(jié)能環(huán)保等受益行業(yè); 同時,本基金將對受益于改革紅利的相關行業(yè)領域進行密切跟蹤,隨著改革的不斷深入,改革的范圍和受益行業(yè)領域也會做出動態(tài)調整。本基金將根據實際情況更新調整改革紅利相關行業(yè)領域的范疇。 (3)個股選擇 本基金在行業(yè)配置的基礎上,依靠定量與定性相結合的方法進行個股精選?；鸾浝韺⒔Y合定量以及定性指標的基本結論選擇具有競爭優(yōu)勢且估值合理的標的,組件并動態(tài)調整本基金股票庫。基金管理人將按投資決策程序,權衡風險與收益,組建并動態(tài)調整組合。 定性分析主要基于企業(yè)的戰(zhàn)略定位、市場布局、客戶定位、研發(fā)實力、銷售渠道、治理狀況、商業(yè)模式、核心競爭力等多項要素評判,分析企業(yè)的核心價值和成長能力,選擇具有良好經營狀況的上市公司股票。 定量的方法主要基于考核其量化指標,包括:市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、動態(tài)市盈率(PEG)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)、主營業(yè)務收入增長率,凈利潤增長率等,并強調絕對估值方法(現金流貼現模型(DCF)或股利貼現模型(DDM)等)與相對估值方法(P/B、P/E、PEG等)的結合。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票。 3、債券投資策略 (1)在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次,本基金結合對宏觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優(yōu)化配置和調整,確定類屬資產的最優(yōu)權重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 隨著國內債券市場的深入發(fā)展和結構性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態(tài)變化,選擇合適的介入機會,謀求高于市場平均水平的投資回報。 (2)證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據內部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,并適當控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 (3)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金在控制信用風險的基礎上,對中小企業(yè)私募債進行投資,主要采取分散化投資策略,控制個債持有比例。同時,緊密跟蹤研究發(fā)債企業(yè)的基本面情況變化,并據此調整投資組合,控制投資風險。 4、資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將采取自上而下和自下而上相結合的投資策略。自上而下投資策略指本基金在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上,運用數量化或定性分析方法對資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析,對收益率走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指本公司運用數量化或定性分析方法對資產池信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。 5、衍生產品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約進行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風險、有效管理現金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 (2)權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具。權證的投資原則為有利于基金資產增值、控制下跌風險、實現保值和鎖定收益。 (3)股票期權投資策略 股票期權為本基金輔助投資工具。股票期權的投資原則為控制下跌風險,降低建倉或調倉過程中的沖擊成本。 6、隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為8次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,理論上其預期風險與預期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場基金。