| 投資策略 |
本基金為增強策略交易型開放式指數(shù)證券投資基金,力求控制基金凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%,年化跟蹤誤差不超過6.5%;同時通過量化策略進行投資組合管理,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資回報。
股票投資策略
(1)指數(shù)化投資策略
本基金將運用指數(shù)化的投資方法,通過研究標的指數(shù)成份股的構成及其權重確定本基金投資組合的基本構成和大致占比,并通過控制投資組合中成份股對標的指數(shù)中權重的偏離,以控制跟蹤誤差,進而達成對標的指數(shù)的跟蹤目標。
(2)指數(shù)增強型策略
本基金在參考標的指數(shù)成份股在指數(shù)中的權重比例構建基本投資組合,再基于數(shù)量化投資分析及基本面研究等方法對投資組合進行優(yōu)化,以爭取實現(xiàn)指數(shù)增強型的目標。
本基金數(shù)量化投資分析將基于標的指數(shù)的編制及調整方法,并參考標的指數(shù)行業(yè)構成和成份股的權重占比,結合成份股之間的相對價值、個股的短期市場機會以及流動性等指標進行分析,對組合進行優(yōu)化,以達到指數(shù)增強型的投資目標。
本基金還將分析標的指數(shù)成份股的基本面狀況和競爭優(yōu)勢,對其盈利的可持續(xù)性和增長能力進行分析判斷和預測,以此作為本基金調整權重優(yōu)化組合的參考。
除標的指數(shù)成份股之外,本基金亦可適當投資于一些基本面較好,或股價被較大低估、存在較大投資機會的非成份股。
衍生金融產(chǎn)品投資策略
本基金可參與國債期貨、股指期貨、股票期權和其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許的衍生金融產(chǎn)品交易。
國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,結合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。國債期貨相關交易遵循法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的規(guī)定。
本基金參與股指期貨交易將力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調整的交易成本和跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數(shù)的目的。本基金將根據(jù)風險管理的原則,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進行及時、有效地調整和優(yōu)化,提高投資組合的運作效率。
本基金按照風險管理的原則,在嚴格控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的股票期權合約進行投資。本基金基于對證券市場的判斷,結合期權定價模型,選擇估值合理的股票期權合約。本基金投資股票期權,基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立期權交易決策部門或小組,授權特定的管理人員負責股票期權的投資審批事項,以防范股票期權投資的風險。
信用衍生品投資策略
本基金將根據(jù)所持標的債券等固定收益品種的投資策略,根據(jù)風險管理的原則,以風險對沖為目的,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創(chuàng)設機構的風險管理,合理分散交易對手方、創(chuàng)設機構的集中度,對交易對手方、創(chuàng)設機構的財務狀況、償付能力及杠桿水平等進行必要的盡職調查與嚴格的準入管理。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)投資目標,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
融資、轉融通證券出借業(yè)務投資策略
本基金將在條件允許的情況下,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與融資、轉融通證券出借業(yè)務。
利用融資買入證券作為組合流動性管理工具,提高基金的資金使用效率,以滿足基金現(xiàn)貨交易、期貨交易、贖回款支付等流動性需求。
為了更好地實現(xiàn)投資目標,在加強風險防范并遵守審慎原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理需要參與轉融通證券出借業(yè)務。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結構、基金歷史申購贖回情況、出借證券流動性情況等因素的基礎上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標及本基金風險收益特征的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,在履行適當程序后相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將通過對資產(chǎn)支持證券基礎資產(chǎn)及結構設計的研究,結合多種定價模型,嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。
可轉換債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,本基金一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該可轉債的債底保護,防范信用風險,另一方面,還會進一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉債中長期的上漲空間。本基金將借鑒信用債的基本面研究,從行業(yè)基本面、公司的行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、財務穩(wěn)健性、盈利能力、治理結構等方面進行考察,精選財務穩(wěn)健、信用違約風險小的可轉債進行投資。
債券投資策略
本基金債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動性的基礎上,降低跟蹤誤差。本基金將采用宏觀環(huán)境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產(chǎn)的投資,通過主要采取組合久期配置策略,同時輔之以收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構建債券投資組合。 |
| 分紅政策 |
1、每一基金份額享有同等分配權;
2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅;
3、若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配;
4、基金管理人每季度可對基金份額凈值增長率和標的指數(shù)同期增長率進行評估,基金收益評價日核定的基金份額凈值增長率超過標的指數(shù)同期增長率時,可進行收益分配。在收益評價日,基金管理人對基金份額凈值增長率和標的指數(shù)同期增長率進行計算,計算方法參見招募說明書;
5、本基金以使收益分配后基金份額凈值增長率盡可能貼近標的指數(shù)同期增長率為原則進行收益分配?；诒净鸬男再|和特點,本基金收益分配不須以彌補浮動虧損為前提,收益分配后有可能使除息后的基金份額凈值低于面值;
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。深圳證券交易所或登記機構對收益分配另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對基金份額持有人利益無實質不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
