| 基金全稱 | 匯添富添添樂(lè)雙盈債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯添富添添樂(lè)雙盈債券E |
| 基金代碼 | 026845（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級(jí) |
| 發(fā)行日期 | 成立日期 | 2026年02月11日 | |
| 成立規(guī)模 | --- | 資產(chǎn)規(guī)模 | --- |
| 基金管理人 | 匯添富基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（前端） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | --- |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | --（前端）：0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理費(fèi)和托管費(fèi)直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計(jì)算方法及費(fèi)率結(jié)構(gòu)請(qǐng)參見(jiàn)基金《招募說(shuō)明書》 |
匯添富添添樂(lè)雙盈債券E(026845) - 基金經(jīng)理
 | |
| 姓名 | 蔡志文 |
|---|---|
| 上任日期 | 2026-02-11 |
蔡志文先生:國(guó)籍:中國(guó)。學(xué)歷:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士。相關(guān)業(yè)務(wù)資格:證券投資基金從業(yè)資格。2014年7月加入?yún)R添富基金管理股份有限公司任行業(yè)分析師。2019年12月4日起任匯添富外延增長(zhǎng)主題股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2022年3月1日起擔(dān)任匯添富品牌力一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2023年02月01日至今任匯添富添添樂(lè)雙盈債券的基金經(jīng)理。2023年03月22日至今任匯添富戰(zhàn)略精選中小盤市值3年持有混合發(fā)起的基金經(jīng)理。2024年03月13日至2025年7月10日任匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)股票型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年4月30日起任匯添富雙頤債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2025年8月5日至今任匯添富港股通紅利回報(bào)混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026845 | 匯添富添添樂(lè)雙盈債券E | 債券型-混合二級(jí) | 2026-02-11 | 至今 | 10天 | -0.31% |
| 025709 | 匯添富價(jià)值驅(qū)動(dòng)混合A | 混合型-偏股 | 2025-11-11 | 至今 | 102天 | 5.25% |
| 025710 | 匯添富價(jià)值驅(qū)動(dòng)混合C | 混合型-偏股 | 2025-11-11 | 至今 | 102天 | 5.13% |
| 025465 | 匯添富雙頤債券D | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-12 | 至今 | 162天 | 3.39% |
| 024786 | 匯添富港股通紅利回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2025-08-05 | 至今 | 200天 | 7.38% |
| 024787 | 匯添富港股通紅利回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2025-08-05 | 至今 | 200天 | 7.02% |
| 017902 | 匯添富雙頤債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2024-04-30 | 至今 | 1年又297天 | 12.94% |
| 017903 | 匯添富雙頤債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2024-04-30 | 至今 | 1年又297天 | 12.26% |
| 001490 | 匯添富國(guó)企創(chuàng)新股票A | 股票型 | 2024-03-13 | 2025-07-10 | 1年又119天 | -1.78% |
| 015123 | 匯添富國(guó)企創(chuàng)新股票C | 股票型 | 2024-03-13 | 2025-07-10 | 1年又119天 | -2.49% |
| 015124 | 匯添富國(guó)企創(chuàng)新股票D | 股票型 | 2024-03-13 | 2025-07-10 | 1年又119天 | -2.30% |
| 017802 | 匯添富戰(zhàn)略精選中小盤市值3年持有混合發(fā)起C | 混合型-偏股 | 2023-03-22 | 至今 | 2年又337天 | 81.84% |
| 017801 | 匯添富戰(zhàn)略精選中小盤市值3年持有混合發(fā)起A | 混合型-偏股 | 2023-03-22 | 至今 | 2年又337天 | 84.01% |
| 017593 | 匯添富添添樂(lè)雙盈債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2023-02-01 | 至今 | 3年又21天 | 18.75% |
| 017592 | 匯添富添添樂(lè)雙盈債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2023-02-01 | 至今 | 3年又21天 | 20.19% |
| 012994 | 匯添富品牌力一年持有混合C | 混合型-偏股 | 2022-03-01 | 至今 | 3年又358天 | 64.74% |
| 012993 | 匯添富品牌力一年持有混合A | 混合型-偏股 | 2022-03-01 | 至今 | 3年又358天 | 66.98% |
| 011424 | 匯添富外延增長(zhǎng)股票C | 股票型 | 2021-01-25 | 至今 | 5年又28天 | 19.28% |
| 000925 | 匯添富外延增長(zhǎng)股票A | 股票型 | 2019-12-04 | 至今 | 6年又81天 | 125.46% |
 | |
| 姓名 | 陳思行 |
|---|---|
| 上任日期 | 2026-02-11 |
陳思行女士:中國(guó)國(guó)籍,復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)碩士。2011年7月至2012年9月任方正證券投資經(jīng)理;2012年10月至2016年7月任光大證券高級(jí)投資經(jīng)理;2016年9月至2019年4月任銀華基金投資經(jīng)理;2019年5月至2021年12月任平安養(yǎng)老投資經(jīng)理;2021年12月至2022年7月任國(guó)壽養(yǎng)老高級(jí)投資經(jīng)理。2022年7月加入?yún)R添富基金。2022年8月23日至2024年3月29日任匯添富雙利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2022年8月23日至2024年6月13日任匯添富鑫福債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2023年2月1日至2024年5月9日任匯添富添添樂(lè)雙盈債券型證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2023年8月29日至今任匯添富絕對(duì)收益策略定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2023年11月24日至今任匯添富穩(wěn)榮回報(bào)債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2024年4月9日至今任匯添富穩(wěn)興回報(bào)債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理助理。2022年11月3日至今任匯添富穩(wěn)健盈和一年持有期混合型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年3月22日至今任匯添富添添樂(lè)雙鑫債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年3月29日至今任匯添富雙利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年5月9日至今任匯添富添添樂(lè)雙盈債券型證券投資基金的基金經(jīng)理。2024年10月29日至今任匯添富弘悅回報(bào)混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。2025年01月24日至今任匯添富弘瑞回報(bào)混合發(fā)起式的基金經(jīng)理。2025年2月21日擔(dān)任匯添富鑫享添利六個(gè)月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。2025年05月15日至今任匯添富弘達(dá)回報(bào)混合發(fā)起式的基金經(jīng)理。2025年05月15日至今任匯添富弘盛回報(bào)混合發(fā)起式的基金經(jīng)理。2025年06月13日擔(dān)任匯添富雙頤債券型證券投資基金基金經(jīng)理。2025年9月29日擔(dān)任匯添富雙盈回報(bào)一年持有期債券型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任匯添富穩(wěn)健欣享一年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
| 基金代碼 | 基金名稱 | 基金類型 | 起始時(shí)間 | 截止時(shí)間 | 任職天數(shù) | 任職回報(bào) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026845 | 匯添富添添樂(lè)雙盈債券E | 債券型-混合二級(jí) | 2026-02-11 | 至今 | 10天 | -0.31% |
| 004534 | 匯添富雙盈回報(bào)一年持有債A | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-29 | 至今 | 145天 | 1.14% |
| 004535 | 匯添富雙盈回報(bào)一年持有債C | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-29 | 至今 | 145天 | 1.00% |
| 023454 | 匯添富穩(wěn)恒6個(gè)月持有債券C | 債券型-混合一級(jí) | 2025-09-16 | 至今 | 158天 | 1.01% |
| 023453 | 匯添富穩(wěn)恒6個(gè)月持有債券A | 債券型-混合一級(jí) | 2025-09-16 | 至今 | 158天 | 1.14% |
| 025465 | 匯添富雙頤債券D | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-12 | 至今 | 162天 | 3.39% |
| 025354 | 匯添富雙利債券D | 債券型-混合二級(jí) | 2025-09-03 | 至今 | 171天 | 4.73% |
| 017902 | 匯添富雙頤債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2025-06-13 | 至今 | 253天 | 8.04% |
| 017903 | 匯添富雙頤債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2025-06-13 | 至今 | 253天 | 7.76% |
| 022573 | 匯添富弘達(dá)回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2025-05-15 | 至今 | 282天 | 25.74% |
| 022417 | 匯添富弘盛回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2025-05-15 | 至今 | 282天 | 40.16% |
| 022416 | 匯添富弘盛回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2025-05-15 | 至今 | 282天 | 40.55% |
| 022572 | 匯添富弘達(dá)回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2025-05-15 | 至今 | 282天 | 26.11% |
| 012951 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合A | 混合型-偏債 | 2025-02-21 | 至今 | 1年又0天 | 5.64% |
| 012952 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合C | 混合型-偏債 | 2025-02-21 | 至今 | 1年又0天 | 5.27% |
| 019697 | 匯添富鑫享添利六個(gè)月持有混合B | 混合型-偏債 | 2025-02-21 | 至今 | 1年又0天 | 5.63% |
| 022320 | 匯添富弘瑞回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2025-01-24 | 至今 | 1年又28天 | 42.76% |
| 022321 | 匯添富弘瑞回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2025-01-24 | 至今 | 1年又28天 | 42.20% |
| 022276 | 匯添富弘悅回報(bào)混合發(fā)起式A | 混合型-偏股 | 2024-10-29 | 至今 | 1年又115天 | 25.17% |
| 022277 | 匯添富弘悅回報(bào)混合發(fā)起式C | 混合型-偏股 | 2024-10-29 | 至今 | 1年又115天 | 24.52% |
| 017592 | 匯添富添添樂(lè)雙盈債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2024-05-09 | 至今 | 1年又288天 | 10.39% |
| 017593 | 匯添富添添樂(lè)雙盈債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2024-05-09 | 至今 | 1年又288天 | 9.62% |
| 470018 | 匯添富雙利債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2024-03-29 | 至今 | 1年又329天 | 16.77% |
| 000692 | 匯添富雙利債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2024-03-29 | 至今 | 1年又329天 | 15.89% |
| 019177 | 匯添富添添樂(lè)雙鑫債券C | 債券型-混合二級(jí) | 2024-03-22 | 至今 | 1年又336天 | 9.65% |
| 019176 | 匯添富添添樂(lè)雙鑫債券A | 債券型-混合二級(jí) | 2024-03-22 | 至今 | 1年又336天 | 10.32% |
| 501041 | 匯添富弘安混合A | 混合型-偏債 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | -0.30% |
| 012607 | 匯添富保鑫靈活配置混合C | 混合型-靈活 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | 0.00% |
| 004946 | 匯添富盈潤(rùn)混合A | 混合型-偏債 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | -1.23% |
| 501042 | 匯添富弘安混合C | 混合型-偏債 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | -0.70% |
| 004947 | 匯添富盈潤(rùn)混合C | 混合型-偏債 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | -1.39% |
| 003189 | 匯添富保鑫靈活配置混合A | 混合型-靈活 | 2023-04-17 | 2023-09-25 | 161天 | 0.15% |
| 010869 | 匯添富穩(wěn)健欣享一年持有混合 | 混合型-偏債 | 2022-11-25 | 2025-06-30 | 2年又218天 | 6.80% |
| 011562 | 匯添富穩(wěn)健盈和一年持有混合 | 混合型-偏債 | 2022-11-03 | 至今 | 3年又111天 | 24.11% |
| 投資目標(biāo) | 在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 |
|---|---|
| 投資理念 | 暫無(wú)數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、國(guó)債期貨、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款(包含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 | 本基金采取穩(wěn)健的投資策略,通過(guò)債券等固定收益類資產(chǎn)的投資力爭(zhēng)平穩(wěn)收益,并適度參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資增強(qiáng)回報(bào),在靈活配置各類資產(chǎn)以及嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。 資產(chǎn)配置策略 本基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券資產(chǎn),并在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場(chǎng)面等多方面因素(其中,基本面因素包括國(guó)民生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù);政策面因素包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)操作等貨幣政策、政府購(gòu)買總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財(cái)政政策;市場(chǎng)面因素包括市場(chǎng)參與者情緒、市場(chǎng)資金供求變化、市場(chǎng)P/E與歷史平均水平的偏離程度等),結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),研判國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定或調(diào)整投資組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具和法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他品種的投資比例。 股票精選策略 在股票投資中,本基金主要采用“自下而上”的策略,精選出具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)且估值有吸引力的股票,精心科學(xué)構(gòu)建股票投資組合,并輔以嚴(yán)格的投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制,以獲得當(dāng)期的較高投資收益。 本基金精選組合成份股的過(guò)程具體分為二個(gè)層次進(jìn)行:第一層次,企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)評(píng)估。通過(guò)深入的案頭分析和實(shí)地調(diào)研,發(fā)現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)中具有一個(gè)或多個(gè)方面的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(如公司治理優(yōu)勢(shì)、管理層優(yōu)勢(shì)、生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、政策性優(yōu)勢(shì)等)、管理出色且財(cái)務(wù)透明穩(wěn)健的企業(yè);第二層次,估值精選?；诙ㄐ远糠治?、動(dòng)態(tài)靜態(tài)指標(biāo)相結(jié)合的原則,采用內(nèi)在價(jià)值、相對(duì)價(jià)值、收購(gòu)價(jià)值相結(jié)合的估值方法,選擇股價(jià)沒(méi)有充分反映價(jià)值的股票進(jìn)行投資及組合管理。 同時(shí),本基金將密切關(guān)注上市公司的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r,對(duì)上市公司進(jìn)行環(huán)境、社會(huì)、公司治理(ESG)三個(gè)維度評(píng)估,并將ESG評(píng)價(jià)情況納入投資參考,剔除有ESG重大瑕疵的股票。 港股通標(biāo)的股票的投資策略 考慮到香港股票市場(chǎng)與A股股票市場(chǎng)的差異,對(duì)于港股通標(biāo)的股票,本基金除按照上述“自下而上”的個(gè)股精選策略,還將結(jié)合公司基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場(chǎng)資金面和投資者行為,以及世界主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場(chǎng)對(duì)投資者的相對(duì)吸引力等因素,精選符合本基金投資目標(biāo)的港股通標(biāo)的股票。 存托憑證的投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 可轉(zhuǎn)債及可交換債投資策略 對(duì)于本基金中可轉(zhuǎn)債的投資,本基金主要采用可轉(zhuǎn)債相對(duì)價(jià)值分析策略。 由于可轉(zhuǎn)債兼具債性和股性,其投資風(fēng)險(xiǎn)和收益介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)債相對(duì)價(jià)值分析策略通過(guò)分析不同市場(chǎng)環(huán)境下其股性和債性的相對(duì)價(jià)值,把握可轉(zhuǎn)債的價(jià)值走向,選擇相應(yīng)券種,力爭(zhēng)獲取較高投資收益。 其次,在進(jìn)行可轉(zhuǎn)債篩選時(shí),本基金還對(duì)可轉(zhuǎn)債自身的基本面要素進(jìn)行綜合分析,這些基本面要素包括股性特征、債性特征、攤薄率、流動(dòng)性等,形成對(duì)基礎(chǔ)股票的價(jià)值評(píng)估。本基金將可轉(zhuǎn)債自身的基本面分析和其基礎(chǔ)股票的基本面分析結(jié)合在一起,最終確定投資的品種。 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票。可交換債券同樣具有債券屬性和權(quán)益屬性,其中債券屬性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息;而對(duì)于權(quán)益屬性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值以及發(fā)行人作為股東的換股意愿等。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值、可交換債券的債券價(jià)值、以及條款帶來(lái)的期權(quán)價(jià)值等綜合分析,進(jìn)行投資決策。 未來(lái),隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書更新中公告。 國(guó)債期貨投資策略 本基金投資國(guó)債期貨將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷、對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析,對(duì)國(guó)債期貨和現(xiàn)貨基差、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。 未來(lái)如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許本基金投資股指期貨、股票期權(quán)或其他期權(quán)品種,本基金將在履行適當(dāng)程序后,納入投資范圍并制定相應(yīng)投資策略,并在招募說(shuō)明書中更新公告,無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì)。 債券投資策略 (1)類屬資產(chǎn)配置策略 不同類屬的券種,由于受到不同的因素影響,在收益率變化及利差變化上表現(xiàn)出明顯不同的差異。本基金將分析各券種的利差變化趨勢(shì),綜合分析收益率水平、利息支付方式、市場(chǎng)偏好及流動(dòng)性等因素,合理配置并動(dòng)態(tài)調(diào)整不同類屬債券的投資比例。 (2)利率策略 本基金將通過(guò)全面研究和分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu),結(jié)合對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向的研判,從而預(yù)測(cè)出金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì)。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合期限利差與凸度綜合分析,制定出具體的利率策略。 具體而言,本基金將首先采用“自上而下”的研究方法,綜合研究主要經(jīng)濟(jì)變量指標(biāo),分析宏觀經(jīng)濟(jì)情況,建立經(jīng)濟(jì)前景的場(chǎng)景模擬,進(jìn)而預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向。同時(shí),本基金還將分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)與結(jié)構(gòu),對(duì)影響資金面的因素進(jìn)行詳細(xì)分析與預(yù)判,建立資金面的場(chǎng)景模擬。 在此基礎(chǔ)上,本基金將結(jié)合歷史與經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),區(qū)分當(dāng)前利率債收益率曲線的期限利差、曲率與券間利差所面臨的歷史分位,判斷收益率曲線參數(shù)變動(dòng)的程度與概率,即對(duì)收益率曲線平移的方向,陡峭化的程度與凸度變動(dòng)的趨勢(shì)進(jìn)行敏感性分析,以此為依據(jù)動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合。如預(yù)期收益率曲線出現(xiàn)正向平移的概率較大時(shí),即市場(chǎng)利率將上升,本基金將降低組合久期以規(guī)避損失;如出現(xiàn)負(fù)向平移的概率較大時(shí),則提高組合久期;如收益率曲線過(guò)于陡峭時(shí),則采用騎乘策略獲取超額收益。 (3)信用策略 本基金依靠?jī)?nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況,對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,以此作為個(gè)券選擇的基本依據(jù)。為了準(zhǔn)確評(píng)估發(fā)債主體的信用風(fēng)險(xiǎn),基金管理人設(shè)計(jì)了定性和定量相結(jié)合的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系。內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系遵循從“行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)”-“公司風(fēng)險(xiǎn)”(公司背景、公司行業(yè)地位、企業(yè)盈利模式、公司治理結(jié)構(gòu)和信息披露狀況、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況)-“外部支持”(外部流動(dòng)性支持能力、債券擔(dān)保增信)-“得到評(píng)分”的評(píng)級(jí)過(guò)程。其中,定量分析主要是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的定量分析,定量分析主要包括四個(gè)方面:盈利能力分析、償債能力分析、現(xiàn)金流獲取能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究,它是對(duì)定量分析的重要補(bǔ)充,能夠有效提高定量分析的準(zhǔn)確性。 本基金內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)體系定位為即期評(píng)級(jí),側(cè)重于評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性,從而為信用產(chǎn)品的實(shí)時(shí)交易提供參考。本基金會(huì)對(duì)宏觀、行業(yè)、公司自身信用狀況的變化和趨勢(shì)進(jìn)行跟蹤,并快速做出反應(yīng),以便及時(shí)有效地抓住信用利差變化帶來(lái)的市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)。 本基金在投資信用債(包含資產(chǎn)支持證券,下同)時(shí)遵守以下約定:本基金主動(dòng)投資于信用債的信用評(píng)級(jí)不低于AA+,其中,投資于信用評(píng)級(jí)為AAA及以上的信用債的比例不低于信用債資產(chǎn)的50%;投資于信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債的比例不高于信用債資產(chǎn)的50%。上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí),短期融資券、超短期融資券等短期信用債以及無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)信用債的信用評(píng)級(jí)依照其主體評(píng)級(jí)。本基金持有信用債期間,如果其信用評(píng)級(jí)下降不再符合前述標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在3個(gè)月內(nèi)予以賣出。 (4)期限結(jié)構(gòu)配置策略 本基金對(duì)同一類屬收益率曲線形態(tài)和期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析,在給定組合久期以及其他組合約束條件的情形下,確定最優(yōu)的期限結(jié)構(gòu)。 (5)個(gè)券選擇策略 本基金建立了自上而下和自下而上兩方面的研究流程,自上而下的研究包含宏觀基本面分析、資金技術(shù)面分析,自下而上的研究包含信用利差分析、債券信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用債估值模型和交易策略分析,由此形成宏觀和微觀層面相配套的研究決策體系,最后形成具體的投資策略。 |
| 分紅政策 | 1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可進(jìn)行基金收益分配,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資,基金份額持有人可對(duì)A類、C類和E類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,無(wú)需召開基金份額持有人大會(huì)。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債新綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*85%+滬深300指數(shù)收益率*7%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)*3%+金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款利率(稅后)*5% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 | 本基金屬于債券型基金,其預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)與收益低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。本基金除了投資A股以外,還可以根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定投資港股通標(biāo)的股票,將面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
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| 管理費(fèi)率 | 0.50%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
注：管理費(fèi)和托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提。每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)，無(wú)需投資者在每筆交易中另行支付。
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