| 投資目標(biāo) |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過(guò)定量與定性相結(jié)合的方法精選不同資產(chǎn)類(lèi)別中的優(yōu)質(zhì)基金,結(jié)合基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和市場(chǎng)環(huán)境合理配置權(quán)重,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。 |
| 投資理念 |
暫無(wú)數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的證券投資基金(包括公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公募REITs”)、QDII基金、香港互認(rèn)基金及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的基金)、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的證券(包括股票和ETF)、債券(包括國(guó)債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)以及經(jīng)法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他債券類(lèi)金融工具)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
大類(lèi)資產(chǎn)配置策略
本基金在宏觀經(jīng)濟(jì)分析基礎(chǔ)上,結(jié)合政策面、市場(chǎng)資金面,積極把握市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期不同階段各類(lèi)資產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)變化情況,對(duì)股票、債券、基金和現(xiàn)金等大類(lèi)資產(chǎn)投資比例進(jìn)行戰(zhàn)略配置和調(diào)整。
股票(含存托憑證)投資策略
本基金的股票投資主要采用定量與定性的分析方法,篩選出估值合理、基本面良好且具有良好成長(zhǎng)性的股票進(jìn)行投資。定量分析通過(guò)財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估,主要從盈利能力、成長(zhǎng)能力以及估值水平等方面進(jìn)行考量。定性分析從持續(xù)成長(zhǎng)性、市場(chǎng)前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對(duì)上市公司進(jìn)行進(jìn)一步的精選。
對(duì)于港股通標(biāo)的股票,還將結(jié)合公司基本面和相關(guān)行業(yè)發(fā)展前景、香港市場(chǎng)資金面和投資者行為,以及其他世界重要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策及發(fā)展情況等因素,精選符合本基金投資目標(biāo)的港股通標(biāo)的股票。
基金投資策略
本基金管理人依托專(zhuān)業(yè)的研究力量,建立基金綜合評(píng)價(jià)體系,力求從不同資產(chǎn)類(lèi)別、不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征以及不同風(fēng)格的基金中精選出優(yōu)質(zhì)的基金品種,確定本基金的組合配置情況。基金綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包含:基金業(yè)績(jī)分析、基金績(jī)效歸因、定性調(diào)研分析等。
(1)通過(guò)對(duì)基金進(jìn)行業(yè)績(jī)分析,比較各類(lèi)型基金在不同市場(chǎng)行情環(huán)境下的業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況,
評(píng)估其收益風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)。具體如下:
收益分析:如絕對(duì)收益率、超額收益率等;
風(fēng)險(xiǎn)分析:如年化波動(dòng)率、最大回撤、相對(duì)最大回撤等;
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益分析:如夏普比率、信息比率、索提諾比率等。
(2)通過(guò)對(duì)基金進(jìn)行績(jī)效歸因,尋求基金的收益來(lái)源解釋,分析其業(yè)績(jī)穩(wěn)定性和持續(xù)性,
結(jié)合對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的研判評(píng)估基金的投資價(jià)值。具體如下:
配置分析:如資產(chǎn)配置情況、行業(yè)配置情況等;
持倉(cāng)分析:如重倉(cāng)持股情況、重倉(cāng)持債情況等;
交易分析:如持倉(cāng)穩(wěn)定性、換手情況等。
(3)在定量分析的基礎(chǔ)上,本基金將通過(guò)對(duì)基金進(jìn)行定性調(diào)研分析,對(duì)基金管理人和基金經(jīng)理有一個(gè)更加深刻全面的認(rèn)知。具體包括:基金管理人基本情況、投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、投資方法及投資理念等。
結(jié)合上述定量與定性分析,篩選出各類(lèi)型基金中優(yōu)質(zhì)的基金品種進(jìn)行配置。本基金將持續(xù)跟蹤投資組合業(yè)績(jī),并基于基金綜合評(píng)價(jià)指標(biāo),對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整和優(yōu)化,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健資產(chǎn)增值。
本基金可投資公募REITs。本基金將對(duì)公募REITs進(jìn)行篩選和評(píng)估,綜合考慮公募REITs底層資產(chǎn)所屬行業(yè)基本面、估值合理性、收益水平以及原始權(quán)益人行業(yè)地位和運(yùn)營(yíng)管理水平等因素,對(duì)公募REITs的投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,選擇運(yùn)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)健、現(xiàn)金分派率或內(nèi)部收益率相對(duì)合理的公募REITs進(jìn)行投資。本基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化,可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于公募REITs,但本基金并非必然投資公募REITs。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用數(shù)量化定價(jià)模型,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
未來(lái),隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。
債券投資策略
基于基金流動(dòng)性管理和有效利用基金資產(chǎn)的需要,本基金將投資于流動(dòng)性較好的國(guó)債、央行票據(jù)等債券,保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性,提高基金資產(chǎn)的投資收益。本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策、證券市場(chǎng)變化等分析判斷未來(lái)利率變化,結(jié)合債券定價(jià)技術(shù),進(jìn)行個(gè)券選擇。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn)。若《基金合同》生效不滿(mǎn)3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為對(duì)應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類(lèi)基金份額凈值減去每單位該類(lèi)基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類(lèi)基金份額和C類(lèi)基金份額費(fèi)用收取不同,各基金份額類(lèi)別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,基金管理人可對(duì)各類(lèi)別份額分別制定收益分配方案。本基金同一類(lèi)別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、紅利再投資的基金份額的持有期起始日,按原份額的持有期起始日計(jì)算;
6、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并履行適當(dāng)程序后,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
中債-綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率*83%+滬深300指數(shù)收益率*8%+恒生指數(shù)收益率(經(jīng)估值匯率調(diào)整)*2%+上海黃金交易所Au99.99現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約收益率*2%+銀行活期存款利率(稅后)*5% |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金為混合型基金中基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金,低于股票型基金。
本基金可以投資于港股通標(biāo)的證券,會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn),包括但不限于港股市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)(港股市場(chǎng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易,且對(duì)個(gè)股不設(shè)漲跌幅限制,港股股價(jià)可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價(jià)波動(dòng))、匯率風(fēng)險(xiǎn)(匯率波動(dòng)可能對(duì)基金的投資收益造成損失)、港股通機(jī)制下交易日不連貫可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)(在內(nèi)地開(kāi)市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股通標(biāo)的證券不能及時(shí)賣(mài)出,可能帶來(lái)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))、港股通ETF價(jià)格較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)(因跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券大幅波動(dòng)、流動(dòng)性不佳、受有關(guān)場(chǎng)外結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品影響、交易異常情形等原因而引起價(jià)格較大波動(dòng))等。 |
