| 投資策略 |
大類資產(chǎn)配置
本基金通過定性與定量相結合的方法分析宏觀經(jīng)濟和證券市場發(fā)展趨勢,對證券市場當期的系統(tǒng)性風險以及可預見的未來時期內(nèi)各大類資產(chǎn)的預期風險和預期收益率進行分析評估,并據(jù)此制定本基金在股票、債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍,在保持總體風險水平相對穩(wěn)定的基礎上,力爭投資組合的穩(wěn)定增值。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調(diào)整。
股票投資策略
(1)數(shù)字經(jīng)濟主題的界定
本基金對數(shù)字經(jīng)濟的界定主要參照國家統(tǒng)計局發(fā)布的《數(shù)字經(jīng)濟及其核心產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計分類(2021)》,具體界定如下:
1)數(shù)字產(chǎn)品制造業(yè),主要包括從事計算機制造、通訊及雷達設備制造、數(shù)字媒體設備制造、智能設備制造、電子元器件及設備制造的企業(yè);主要涉及電子行業(yè)中的半導體、元器件、光學光電子、消費電子、電子化學品行業(yè),計算機行業(yè)中計算機設備行業(yè),機械制造和電力設備行業(yè)中的專用設備、通用設備、零部件。
2)數(shù)字產(chǎn)品服務業(yè),主要包括從事涵蓋計算機、軟件及輔助設備、通訊設備、廣播影視設備的數(shù)字產(chǎn)品批發(fā)、零售、租賃和維修的企業(yè)。
3)數(shù)字技術應用業(yè),主要包括從事軟件開發(fā),電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務,互聯(lián)網(wǎng)接入服務,互聯(lián)網(wǎng)搜索服務、互聯(lián)網(wǎng)游戲服務、互聯(lián)網(wǎng)資訊服務、互聯(lián)網(wǎng)安全服務、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務及信息技術服務的企業(yè);主要涉及計算機行業(yè)中的軟件開發(fā)、計算機應用行業(yè),傳媒行業(yè)中的游戲、廣告營銷、影視院線、數(shù)字媒體、社交、出版及電視廣播行業(yè)。
4)數(shù)字要素驅(qū)動業(yè),主要包括從事互聯(lián)網(wǎng)平臺、電子商務、信息基礎設施建設、數(shù)字資源與產(chǎn)權交易的企業(yè);主要涉及傳媒行業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè),通信行業(yè)中的通信服務及通信設備行業(yè)。
5)數(shù)字化效率提升業(yè),主要指被數(shù)字技術深度改造升級帶來的產(chǎn)出增加和效率提升的傳統(tǒng)行業(yè),主要包括從事智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧醫(yī)療、智慧農(nóng)業(yè)、智能制造、智慧建筑、數(shù)字金融的企業(yè);主要涉及汽車、交通運輸、電力設備、公用事業(yè)、環(huán)保、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁、機械設備、輕工制造、家用電器、建筑裝飾、金融和服務于電子、通信、計算機及汽車行業(yè)的基礎化工、有色金屬等行業(yè)。
基金管理人將密切關注相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化及趨勢,如當國家政策、法律法規(guī)、相關準則發(fā)生變化,或基金管理人認為有更適當?shù)臄?shù)字經(jīng)濟主題界定標準,基金管理人在履行適當程序后,可以對界定方法及范圍進行變更并在招募說明書中更新并公告。
(2)個股投資策略
本基金在數(shù)字經(jīng)濟主題界定的基礎上,通過定量和定性分析相結合、基本面與模型相結合、基金經(jīng)理和研究團隊相結合的研究方法,甄選優(yōu)質(zhì)上市公司構建投資組合,以獲得長期持續(xù)穩(wěn)健的投資收益。
在定性方面,本基金將綜合考慮上市公司的核心業(yè)務競爭力、行業(yè)發(fā)展前景、市場地位、經(jīng)營管理能力、人才資源、治理結構、研發(fā)投入、創(chuàng)新屬性等因素,把握公司盈利能力的質(zhì)量和持續(xù)性,進而判斷公司成長的可持續(xù)性。重點關注研發(fā)投入大、符合經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律、政策驅(qū)動和推動經(jīng)濟結構轉型的產(chǎn)業(yè)和上市公司。
在定量方面,本基金將在宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析的基礎上,根據(jù)公司的基本面及財務報表信息,靈活運用各類財務指標評估公司的價值,篩選出具有持續(xù)成長潛力且估值合理的上市公司。評估指標包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指標以及研發(fā)投入占比、研發(fā)投入增長率、主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率、凈利潤增長率等經(jīng)營指標。
(3)港股通標的股票投資策略
除數(shù)字經(jīng)濟主題的投資標的之外,本基金還將關注以下幾類港股通標的股票:
1)相對A股有稀缺性行業(yè)與個股,對資本有顯著的吸引力,具有較高的配置價值;
2)具有持續(xù)領先優(yōu)勢或核心競爭力的企業(yè),這類企業(yè)具有良好成長性或高額股東回報率;
3)盈利能力較高、分紅穩(wěn)定或分紅潛力大的上市公司;
4)相對A股同類公司具有顯著的估值優(yōu)勢的上市公司。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)本基金的投資目標和股票投資策略,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
為更好的實現(xiàn)投資目標,本基金可投資股指期貨、國債期貨和其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許的衍生金融產(chǎn)品,本基金將根據(jù)風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的衍生品合約進行交易。
參與融資業(yè)務投資策略
本基金可在綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素基礎上,參與融資業(yè)務。
其他
為了更好地實現(xiàn)投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,在條件許可的情況下,本基金可根據(jù)相關法律法規(guī),在履行適當程序后,參與融券業(yè)務和轉融通證券出借業(yè)務。
未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,在履行適當程序后,本基金可相應調(diào)整和更新相關投資策略,并在招募說明書中更新并公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金管理人通過考量宏觀經(jīng)濟形勢、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池結構以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素,預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變動;研究標的證券發(fā)行條款,預測提前償還率變化對標的證券平均久期及收益率曲線的影響,同時密切關注流動性變化對標的證券收益率的影響,在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調(diào)整后收益較高的品種進行投資。
國債期貨投資策略
本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。
股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調(diào)整的交易成本,以達到降低投資組合整體風險的目的。
股票期權投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的股票期權合約進行投資。本基金將基于對證券市場的預判,并結合股票期權定價模型,選擇估值合理的股票期權合約進行投資。
債券投資策略
在選擇債券品種時,首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結構變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中,采用放大操作、騎乘操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 |
| 分紅政策 |
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機構選擇的分紅方式不同,則基金份額登記機構將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準;
2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配收益將有所不同。本基金同一類別每份基金份額享有同等分配權;
4、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下,與基金托管人協(xié)商一致后,調(diào)整以上基金收益分配原則和支付方式,并應于變更實施日前在規(guī)定媒介公告。 |
