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| 基金全稱 | 中信建投價值增長混合型集合資產管理計劃 | 基金簡稱 | 中信建投價值增長A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 970016（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年04月17日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年12月07日 / -- |
| 凈資產規(guī)模 | 6.98億元（截止至：2025年06月30日） | 份額規(guī)模 | 7.0318億份（截止至：2025年06月30日） |
| 基金管理人 | 中信建投 | 基金托管人 | 中信銀行 |
| 基金經理人 | 張燕 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | ---（前端） | 最高申購費率 | 1.00%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.10%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率*70%+一年期銀行定期存款利率(稅后)*30% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
以“價值增長”為投資策略主線,聚焦精選賽道、精選個股,通過定量和定性分析篩選質地優(yōu)秀的公司,并結合長期持有的操作思路,充分分享中國優(yōu)質企業(yè)的成長,在嚴格控制風險的前提下,力爭實現資產的長期穩(wěn)定增值。
暫無數據
本集合計劃的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板以及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、可交換債券、可分離交易債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、通知存款、協(xié)議存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、現金以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許集合資產管理計劃投資其他品種,管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本集合計劃將通過跟蹤宏觀經濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、PPI走勢、M2變化、利率水平等)以及各項國家政策變化(包括財政、貨幣政策等)來判斷當前宏觀經濟周期所處的位置以及未來發(fā)展的方向,在此基礎上分析判斷權益市場、債券市場、貨幣市場的預期收益與風險,并據此進行大類資產配置和組合構建,合理確定本集合計劃在權益、債券、現金等金融工具上的投資比例,并隨著各類資產風險收益特征的相對變化,適時動態(tài)地調整各資產投資比例。 股票投資策略 在堅持并深化價值增長理念基礎上,通過專業(yè)化的研究分析,積極挖掘具有核心競爭優(yōu)勢、穩(wěn)定成長前景和內在價值的行業(yè)和公司。 (1)自上而下分析的方法是資產配置看周期、行業(yè)配置看比較、個股選擇看三好,價值增長策略則更加聚焦行業(yè)中細分賽道的研究和個股的精選。資產配置是跟蹤研究宏觀經濟周期、貨幣政策周期等并結合大類資產配置方法尋找投資機會;行業(yè)配置上是持續(xù)跟蹤行業(yè)所處的成長階段、行業(yè)的景氣度的周期性變化及行業(yè)的盈利變化;個股選擇上按照好行業(yè)、好公司、好價格的原則進行投資決策。 (2)個股精選上,定量分析與定性分析相結合。定量上分析復合增長率、ROE、毛利率、凈利率等反映企業(yè)盈利能力的指標;定性上分析行業(yè)空間、公司質地,綜合評估公司盈利能力持續(xù)性。財務是公司經營的結果,長期的財務表現是有一定參考意義的;但公司盈利能力的持續(xù)性則是跟行業(yè)的格局、自身的競爭力有很大關系,側重選擇盈利能力強且能夠持續(xù)的公司進行投資。 (3)在持續(xù)跟蹤行業(yè)景氣度、公司基本面變化基礎上,站在中長期角度對公司未來盈利情況進行判斷,并結合估值水平作出投資決策。 在此框架下,股票池的構建和持續(xù)的跟蹤非常重要,所有投資和研究圍繞這些質地優(yōu)秀、盈利有質量、增長可持續(xù)的公司展開。 資產支持證券投資策略 本集合計劃將分析資產支持證券的資產特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和數量化模型,對資產支持證券進行估值。本集合計劃將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 可交換債券投資策略 本集合計劃可交換債的投資需對可交換債發(fā)行的目的、債券價值、期權價值等作出綜合評判,選擇具有較高投資價值的可交換債進行投資。 可轉債投資策略 可轉債的價值主要取決于其股權價值、債券價值和內嵌期權價值,本集合計劃管理人將對可轉債的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉債進行投資。 本集合計劃管理人將對發(fā)行公司的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長性、市場競爭力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉換債券的股權投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權定價模型,估算可轉換債券的內嵌期權價值。綜合以上因素,對可轉換債券進行定價分析,制定可轉換債券的投資策略。 債券的投資策略 (1)債券選擇策略 本集合計劃對不同類型債券的信用風險、流動性、稅賦水平等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券種類配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。 (2)平均久期配置 本集合計劃通過對宏觀經濟變量(包括國內生產總值、工業(yè)增長、貨幣信貸、固定資產投資、消費、外貿差額、財政收支、價格指數、匯率等)和宏觀經濟政策(包括貨幣政策、財政政策、產業(yè)政策、外貿和匯率政策等)進行分析,預測未來的利率趨勢,判斷債券市場對上述變量和政策的反應,并據此積極調整債券組合的平均久期,提高債券組合的總投資收益。 (3)收益率曲線配置策略 本集合計劃還將根據具體收益率曲線特征確定合理的期限結構特征,分析和預測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,具體包括子彈型、啞鈴型和梯型策略,在長期、中期、短期債券間進行動態(tài)調整,從曲線的形變中獲利。 (4)信用債投資策略 本集合計劃投資信用狀況良好的信用類債券。在此基礎上,分析各品種的信用溢價,選擇信用風險較低和溢價較高的品種進行投資。 (5)可轉債投資策略 可轉債的價值主要取決于其股權價值、債券價值和內嵌期權價值,本集合計劃管理人將對可轉債的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉債進行投資。 本集合計劃管理人將對發(fā)行公司的基本面進行分析,包括所處行業(yè)的景氣度、公司成長性、市場競爭力等,并參考同類公司的估值水平,判斷可轉換債券的股權投資價值;基于對利率水平、票息率及派息頻率、信用風險等因素的分析,判斷其債券投資價值;采用期權定價模型,估算可轉換債券的內嵌期權價值。綜合以上因素,對可轉換債券進行定價分析,制定可轉換債券的投資策略。 (6)可交換債券投資策略 本集合計劃可交換債的投資需對可交換債發(fā)行的目的、債券價值、期權價值等作出綜合評判,選擇具有較高投資價值的可交換債進行投資。 (7)資產支持證券投資策略 本集合計劃將分析資產支持證券的資產特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和數量化模型,對資產支持證券進行估值。本集合計劃將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。
1、在符合有關集合計劃分紅條件的前提下,本集合計劃可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《集合計劃合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本集合計劃收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的集合計劃份額進行再投資;若投資者不選擇,本集合計劃默認的收益分配方式是現金分紅; 3、集合計劃收益分配后集合計劃份額凈值不能低于面值,即集合計劃收益分配基準日的某類集合計劃份額凈值減去每單位該類集合計劃份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本集合計劃A類份額不收取銷售服務費,而C類份額收取銷售服務費,各類別份額對應的可供分配利潤將有所不同。同一類別每一集合計劃份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)且對集合計劃份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,集合計劃管理人可對集合計劃收益分配原則進行調整,無需召開集合計劃份額持有人大會。
本集合計劃為混合型集合資產管理計劃,其預期收益和預期風險通常高于貨幣市場基金、債券型基金、債券型集合資產管理計劃,低于股票型基金、股票型集合資產管理計劃。