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| 基金全稱 | 中銀證券內需增長混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中銀證券內需增長混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 013755（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2021年10月18日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年11月09日 / 3.112億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.65億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 1.1179億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 中銀證券 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 羅雨 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數(shù)收益率*65%+中債綜合全價指數(shù)收益率*35% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過科學勤勉的組合管理,分享國內需求增長帶來的投資機會,力爭獲取超越業(yè)績比較基準的投資回報,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定回報。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機構債、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉換債券、可分離交易可轉債、可交換債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金以追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定回報為目標,充分考量宏觀經(jīng)濟政策、流動性與資金供求、經(jīng)濟基本面、企業(yè)盈利趨勢、大類資產(chǎn)風險收益比、風險偏好和資本市場運行狀況等因素的邊際變化,在投資范圍內對股票資產(chǎn)的倉位進行動態(tài)調整。 股票投資策略 本基金主要投資于受益于內需增長的行業(yè),以分享中國經(jīng)濟長期持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟增長方式轉變所帶來的行業(yè)投資收益的增長。以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進,是當前我國經(jīng)濟發(fā)展的新格局。在復雜的國際形勢下,內需已經(jīng)成為我國經(jīng)濟增長的主要動力。本基金采用自上而下的行業(yè)配置策略與自下而上的個股配置策略相結合,評估并挖掘優(yōu)秀的、受益于中國經(jīng)濟發(fā)展、內需增長的上市公司。通過政策分析、產(chǎn)業(yè)鏈上下游調研、財務分析對比綜合分析選擇行業(yè),通過公司治理、商業(yè)模式、核心競爭力、技術創(chuàng)新能力、盈利能力、盈利質量、成長能力等綜合分析選擇公司。 (1)行業(yè)配置策略 本基金將根據(jù)行業(yè)所處的生命周期、行業(yè)的競爭結構、行業(yè)的景氣程度等,對行業(yè)的投資價值進行綜合評價,重點配置明顯受益于內需增長且投資價值較高的行業(yè),積極把握內需增長所帶來的投資機會。 本基金篩選行業(yè)的定性因素包括: 1)發(fā)展驅動:行業(yè)發(fā)展的主要驅動力來自國內的投資需求增長、消費需求增長和產(chǎn)業(yè)升級需求等。 2)政策導向:行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)趨勢上行期,契合時代發(fā)展的趨勢。 3)景氣度:國內下游需求明顯增加,行業(yè)內公司利潤增速高。 4)空間:行業(yè)空間足夠大,能孕育出一批大體量的龍頭公司。 5)滲透率:行業(yè)滲透率有較大的上升空間,長期成長空間廣闊。 6)競爭格局:行業(yè)保持良性的競爭秩序。 本基金篩選行業(yè)的定量因素主要是行業(yè)景氣度。通過計算行業(yè)主要公司的銷售收入增長率、行業(yè)毛利率和凈利率、原材料和成品價格指數(shù)以及庫存率等。通過與歷史和市場平均水平進行比較,評判行業(yè)的景氣度水平。 (2)個股優(yōu)選策略 中國向內需導向型經(jīng)濟轉變以及內需增長在中國經(jīng)濟增長中的作用逐漸增大,將為許多行業(yè)在整體上帶來良好的發(fā)展機遇,但是,在日益成熟的市場經(jīng)濟環(huán)境下,對處于該行業(yè)的各個上市公司而言,卻往往意味著更為激烈的市場競爭,受益于內需增長的程度各不一樣。在選定擬配置的重點行業(yè)后,本基金將采用自下而上和自上而下相結合的方式,結合定性、定量分析展開深入的基本面研究和上下游實地調研,對于篩選出來的目標公司進行重點投資、持續(xù)跟蹤。 本基金篩選具體上市公司的定性因素包括: 1)公司治理:公司治理規(guī)范透明,股權結構穩(wěn)定,管理層穩(wěn)定。 2)商業(yè)模式:商業(yè)模式清晰,具有可持續(xù)性。 3)核心競爭力:公司有獨特的競爭優(yōu)勢,且難以模仿、替代或超越。 4)技術創(chuàng)新能力:公司有持續(xù)的技術研發(fā)創(chuàng)新能力,專利不斷增加,核心技術人員穩(wěn)定。 本基金篩選公司的定量因素包括: 1)盈利能力:ROE、ROIC、毛利率、凈利率等。 2)盈利質量:償債能力、EBITDA/主營業(yè)務收入、自由現(xiàn)金流/主營業(yè)務收入等。 3)成長能力:EPS增長率、主營業(yè)務收入增長率等。 4)技術創(chuàng)新能力:研發(fā)投入占比、研發(fā)人員數(shù)量與效率、專利數(shù)量等。 (3)存托憑證投資策略 對于存托憑證投資,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢的存托憑證。 債券投資策略 (1)利率策略 組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預期,綜合宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以制定出組合的目標久期,預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期,以規(guī)避債券價格下降的風險和資本損失,獲得較高的再投資收益;預期市場利率將下降時,提高組合的久期,在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益,并獲得較高利息收入。 (2)信用策略 根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景,發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況,企業(yè)市場地位,財務狀況,管理水平,債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定債券的信用風險利差與投資價值。 (3)可轉換債券投資策略 可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質優(yōu)良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉換債券進行投資,并采用期權定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,以套期保值為目的,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 若相關法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人對股票期權投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資其他期權品種,本基金將在履行適當程序后,納入投資范圍并制定相應投資策略。 股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風險,改善組合的風險收益特性。 資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將在宏觀經(jīng)濟和基本面分析的基礎上,對資產(chǎn)支持證券標的資產(chǎn)的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行分析,評估其相對投資價值并作出相應的投資決策,以在控制風險的前提下盡可能的提高本基金的收益。
1、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除權日的該類別基金份額凈值自動轉為相應類別的基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 2、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同;本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 4、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發(fā)布的公告。 在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型基金,其預期收益及風險水平高于貨幣市場基金和債券型基金。