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| 基金全稱 | 德邦大消費混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 德邦大消費混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008841（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2020年06月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年06月18日 / 7.000億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 0.44億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.5106億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經理人 | 朱慧琳、江楊磊 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.25%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證消費服務領先指數收益率*80%+一年期銀行定期存款利率(稅后)*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在合理控制風險并保持良好流動性的基礎上,通過深入的基本面研究,精選大消費行業(yè)相關優(yōu)質公司進行投資,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報,為基金份額持有人謀求基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉換債券)、可交換債券、短期融資券和超短期融資券)、資產支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 若法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資于其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產配置策略 本基金將運用“自上而下”的行業(yè)配置與“自下而上”的個股精選相結合的方法,基于對經濟運行周期的變動,判斷財政貨幣政策、大消費主題相關子行業(yè)發(fā)展趨勢,確定本基金的大類資產配置比例。本基金為混合型基金,將積極配置于股票類資產,同時還將基于經濟結構調整過程中的動態(tài)變化,通過策略性資產配置把握市場時機,力爭實現(xiàn)投資組合的收益最大化。 2、股票投資策略 (1)大消費主題的界定 隨著社會經濟、文化發(fā)展、科技進步、人口結構的變化,大消費主題在國民經濟發(fā)展的不同階段體現(xiàn)不同的內涵和外延。本基金基于對消費行業(yè)形勢發(fā)展和未來趨勢的理解,重點投資于符合時代發(fā)展趨勢、推動經濟轉型升級的消費主題行業(yè)公司,包括提供C端實物消費、C端服務消費和B端服務消費的優(yōu)秀企業(yè),具體界定如下: 1)C端實物消費:指直接為終端客戶提供實物消費商品的行業(yè)和公司,契合新時代消費者需求變化,側重于品牌化、智能化、綠色化方向發(fā)展的相關公司。包括但不限于食品飲料、醫(yī)藥、品牌服裝、家庭耐用消費品、汽車與地產、休閑設備與用品、珠寶與奢侈品、家用輕工、建材等。 2)C端服務消費:指直接服務于終端客戶且不以實物形式為消費載體的服務型消費行業(yè)和公司,具有多層次、多樣化、定制化和個性化消費的趨勢特征。包括但不限于酒店餐飲、金融服務、教育、旅游、體育、養(yǎng)老、家政、醫(yī)療健康、裝修裝飾、交通運輸、傳媒、零售業(yè)等。 3)B端服務消費:通過為企業(yè)端客戶提供提升效率的服務類消費,如分工的專業(yè)化外包服務,企業(yè)生產和管理等環(huán)節(jié)的信息化服務等,進而提升社會終端的消費質量。包括但不限于云服務、人工智能大數據服務、管理信息服務及其他系統(tǒng)和應用解決方案服務等。 若未來由于技術進步或政策變化導致本基金大消費主題相關行業(yè)和公司相關業(yè)務的覆蓋范圍發(fā)生變動,基金管理人在履行適當程序后可以適時對上述定義進行補充和修訂并進行公告。 (2)行業(yè)配置策略 本基金將運用“自上而下”的行業(yè)配置方法,基于對宏觀經濟環(huán)境、國家產業(yè)發(fā)展政策、產業(yè)格局、上下游供需情況、技術發(fā)展趨勢等因素,對大消費行業(yè)各個子類行業(yè)進行研究和分析,不斷發(fā)掘主題內各個子行業(yè)的投資機會。本基金將分別從以下兩個方面對消費主題的各個子行業(yè)進行分析: 1)政策影響分析 根據國家產業(yè)政策、財政稅收政策、貨幣政策等變化,分析各項政策對消費行業(yè)各子行業(yè)以及消費結構的影響,重點投資受益于國家政策引導支持的子行業(yè),并根據政策變化及執(zhí)行情況進行適時調整; 2)具體行業(yè)分析 根據大消費行業(yè)各個子行業(yè)以及對應的企業(yè)所處的不同階段,對子行業(yè)及行業(yè)內的企業(yè)進行盈利性分析,挑選出市場和客群處于增長期、盈利能力超越行業(yè)平均水平并且成長性較為穩(wěn)健的行業(yè),并在兼顧各行業(yè)市值規(guī)模、流動性等因素的基礎上,進行合理的行業(yè)配置。 (3)個股精選策略 本基金將在行業(yè)配置的基礎上,“自下而上”地精選出具有持續(xù)成長性、競爭優(yōu)勢、估值水平合理的優(yōu)質個股。 1)基本面定性分析: 本基金將重點考察分析包括公司投資價值、核心競爭力、公司治理結構、市場開發(fā)能力、商業(yè)模式優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、產品優(yōu)勢等方面的綜合競爭實力,挖掘具有較大成長潛力的公司。 2)價值定量分析: 本基金通過對上市公司的成長能力、收益質量、財務品質、估值水平進行價值量化評估,選擇價值被低估、未來具有相對成長空間的上市公司股票,形成優(yōu)化的股票池。 3、債券投資策略 債券投資方面,本基金亦采取“自上而下”的投資策略,通過深入分析宏觀經濟、貨幣政策和利率變化等趨勢,從而確定債券的配置策略。同時,通過考察不同券種的收益率水平、流動性、信用風險等因素認識債券的核心內在價值,運用久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等投資策略進行債券組合的靈活配置。 4、可轉換債券和可交換債券投資策略 可轉換債券和可交換債券同時具有債券與權益類證券的雙重特性。本基金利用可轉換債券及可交換債券的債券底價和到期收益率、信用風險來判斷其債性,增強本金投資的安全性;利用可轉換債券和可交換債券轉股溢價率、基礎股票基本面趨勢和估值來判斷其股性,在市場出現(xiàn)投資機會時,優(yōu)先選擇股性強的品種。同時,關注可轉債和可交換債流動性、條款博弈、可轉債套利等影響轉債及可交換債投資的其他因素。 5、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。 (2)股票期權的投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,通過對宏觀經濟、政策及法規(guī)因素和資本市場因素等的研究,結合定性和定量方法,選擇流動性好、交易活躍、估值合理的期權合約進行投資。 基金管理人將根據審慎原則,建立股票期權交易決策部門或小組,按照有關要求做好人員培訓工作,確保投資、風控等核心崗位人員具備股票期權業(yè)務知識和相應的專業(yè)能力,同時授權特定的管理人員負責股票期權的投資審批事項,以防范期權投資的風險。 3)國債期貨的投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 6、資產支持證券投資策略 本基金采取自上而下和自下而上相結合的投資框架進行資產支持證券投資。其中,自上而下投資策略指在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上,運用定量或定性分析方法對資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析,對收益率走勢及其收益和風險進行判斷;自下而上投資策略指運用定量或定性分析方法對資產池信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上積極地進行資產支持證券投資組合管理,并根據信用風險、利率風險和流動性風險變化積極調整投資策略,以期獲得長期穩(wěn)定的收益。 7、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照境內上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費。同一投資人在同一銷售機構持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定,且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人經與基金托管人協(xié)商一致,可在中國證監(jiān)會允許的條件下調整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會; 5、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,在收益分配數額方面可能有所不同,基金管理人可對各基金份額類別分別制定收益分配方案,本基金同一基金份額類別內的每一基金份額享有同等分配權; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。