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| 基金全稱(chēng) | 九泰科盈價(jià)值靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱(chēng) | 九泰科盈價(jià)值混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008136（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2020年03月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2020年03月12日 / 3.209億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.04億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.0364億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 九泰基金 | 基金托管人 | 光大銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 劉開(kāi)運(yùn) | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.80%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | 0.20%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 滬深300指數(shù)收益率×40%+中證全債指數(shù)收益率×50%+恒生指數(shù)收益率×10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金以價(jià)值分析為基礎(chǔ),通過(guò)挖掘具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?在嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制前提下,力求獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板股票及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)發(fā)行的股票)、內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制允許范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等)、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資融券業(yè)務(wù)中的融資業(yè)務(wù)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
1、資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對(duì)資本市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷,結(jié)合主要大類(lèi)資產(chǎn)的相對(duì)估值,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別上的投資比例,并適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。 本基金的股票投資組合比例將按照滬深300指數(shù)PE(TTM)估值水平進(jìn)行調(diào)整。本基金的具體資產(chǎn)配置比例如下: (1)當(dāng)滬深300指數(shù)的PE(TTM)估值處于歷史后20%分位,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為50%-95%。 (2)當(dāng)滬深300指數(shù)的PE(TTM)估值處于歷史前20%分位,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-45%。 (3)除上述兩種情況以外,本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例20%-65%。 上述資產(chǎn)配置比例的方法,是指將自滬深300指數(shù)發(fā)布以來(lái)至最近一個(gè)交易日的可取值的每日PE(TTM)按高到低排序,最高數(shù)值記為100%分位,最低數(shù)值記為0%分位,通過(guò)觀察最近一個(gè)交易日的PE(TTM)估值在全部數(shù)值中所處的分位,來(lái)確定本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例。 基金管理人應(yīng)當(dāng)自上述條件觸發(fā)之日的下一工作日起10個(gè)交易日內(nèi)將本基金股票資產(chǎn)比例調(diào)整至符合上述比例范圍。 2、股票投資策略 本基金主要采取價(jià)值投資的理念和策略進(jìn)行股票投資。 隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的直接融資比例大幅提升,市場(chǎng)整體估值水平將逐步向歐美成熟資本市場(chǎng)看齊,企業(yè)自由現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值將成為股票定價(jià)的核心依據(jù),價(jià)值投資策略有望獲得廣泛認(rèn)可。堅(jiān)持深入的基本面分析和堅(jiān)守安全邊際是該策略的兩條基本原則。本基金將采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法,綜合公開(kāi)信息(包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù))、第三方研究報(bào)告和研究員實(shí)地調(diào)研的結(jié)果,對(duì)目標(biāo)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理與投資價(jià)值進(jìn)行深入研究,估算上市公司股票的內(nèi)在價(jià)值,挖掘出價(jià)值被嚴(yán)重低估的上市公司作為重點(diǎn)投資對(duì)象。 在定性方面,本基金通過(guò)以下標(biāo)準(zhǔn)對(duì)股票的基本面進(jìn)行研究分析并篩選出基本面優(yōu)異的上市公司: 第一,分析公司在自身的發(fā)展過(guò)程中,受?chē)?guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持程度、公司發(fā)展方向、核心產(chǎn)品和服務(wù)的發(fā)展前景、公司規(guī)模擴(kuò)張及經(jīng)營(yíng)效益的趨勢(shì); 第二,根據(jù)公司的核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)管理者能力、人才資源等選擇具備良好競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司; 第三,根據(jù)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司組織框架、信息透明度等角度定性分析,選擇公司治理結(jié)構(gòu)良好的公司。 在定量方面,本基金將運(yùn)用財(cái)務(wù)分析和資產(chǎn)估值。在財(cái)務(wù)分析上,重點(diǎn)關(guān)注上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來(lái)增長(zhǎng)性、權(quán)益回報(bào)率等方面。在資產(chǎn)估值上,將考察股票的市值、市凈率(P/B)、市盈率(P/E)、動(dòng)態(tài)市盈率(PEG)、凈資產(chǎn)收益率(ROE),并在相對(duì)估值(P/B、P/E、PEG、EV/EBITDA等)和絕對(duì)估值(DCF、DDM、NAV等)中靈活選取合適的估值視角進(jìn)行評(píng)估,挖掘財(cái)務(wù)狀況健康、具備估值優(yōu)勢(shì)的上市公司。 港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金將僅通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng),不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)境外投資額度進(jìn)行境外投資。 本基金所投資港股通標(biāo)的股票除適用上述個(gè)股投資策略外,本基金投資港股通標(biāo)的股票還需關(guān)注: 1)香港股票市場(chǎng)制度與內(nèi)地股票市場(chǎng)制度存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面; 2)人民幣與港幣間的匯兌比率變化等。 3、債券投資策略 本基金債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。 本基金管理人將基于對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深入分析、國(guó)內(nèi)財(cái)政政策與貨幣市場(chǎng)政策等因素對(duì)債券資產(chǎn)的影響,進(jìn)行合理的利率預(yù)期,判斷市場(chǎng)的基本走勢(shì),制定久期控制下的資產(chǎn)類(lèi)屬配置策略。在債券資產(chǎn)投資組合構(gòu)建和管理過(guò)程中,本基金管理人將具體采用期限結(jié)構(gòu)配置、市場(chǎng)轉(zhuǎn)換、信用利差和相對(duì)價(jià)值判斷、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、現(xiàn)金管理等管理手段進(jìn)行個(gè)券選擇。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線變動(dòng)分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 5、股指期貨投資策略 基金管理人可運(yùn)用股指期貨,以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 6、國(guó)債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,適度運(yùn)用國(guó)債期貨,提高投資組合的運(yùn)作效率。在國(guó)債期貨投資時(shí),本基金將首先分析國(guó)債期貨各合約價(jià)格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價(jià)合理的國(guó)債期貨合約;其次,考慮國(guó)債期貨各合約的流動(dòng)性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后任一類(lèi)基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的任一類(lèi)基金份額凈值減去該類(lèi)每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金各類(lèi)基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。同一類(lèi)別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可在按照監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
本基金屬于混合型證券投資基金,一般情況下其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金,低于股票型基金。