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| 基金全稱 | 東吳優(yōu)益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡稱 | 東吳優(yōu)益?zhèn)疉 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 005144（前端） | 基金類型 | 債券型-混合二級 |
| 發(fā)行日期 | 2017年11月02日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年11月28日 / 4.095億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.01億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.008億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 東吳基金 | 基金托管人 | 交通銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 周健、杜澄楷 | 成立來分紅 | 每份累計0.06元（3次） |
| 管理費率 | 0.40%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 0.60%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.06%（前端） | 最高申購費率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.08%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債總?cè)珒r指數(shù)收益率*90%+滬深300指數(shù)收益率*10% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,通過靈活的資產(chǎn)配置,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超級短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票)、權(quán)證、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種, 基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效的法律法規(guī)和相關(guān)規(guī)定。
本基金充分發(fā)揮基金管理人的投資研究優(yōu)勢,采取兼顧風(fēng)險預(yù)算管理的多層次復(fù)合投資策略,科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范資產(chǎn)配置謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金將密切關(guān)注股票、債券市場的運行狀況與風(fēng)險收益特征,通過自上而下的定性和定量相結(jié)合的分析方式,綜合分析宏觀經(jīng)濟形勢、國家政策、市場流動性和估值水平等因素,判斷金融市場運行趨勢和不同資產(chǎn)類別在經(jīng)濟周期的不同階段的相對投資價值,對各大類資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征進行評估,從而確定固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例,并依據(jù)各因素的動態(tài)變化進行及時調(diào)整。 2、債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素進行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 (1)利率預(yù)期策略與久期管理 債券積極投資策略的關(guān)鍵是對未來利率走向的預(yù)測。通過對利率的科學(xué)預(yù)測和對債券投資組合久期的正確把握,可以提高投資收益。久期越長,利率變動所引起價格變化越大,久期越短,利率變動所引起價格變化越小。如果預(yù)計利率會下跌,債券價格會上漲,則應(yīng)該加大長久期債券的比例,以實現(xiàn)收益的最大化。相反,如果預(yù)計利率會上漲,債券價格會下跌,則應(yīng)該增加組合中久期較短債券的比例,以盡可能減少利率上漲帶來的損失。 (2)類屬配置策略 類屬配置主要包括資產(chǎn)類別選擇、各類資產(chǎn)的適當(dāng)組合以及對資產(chǎn)組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預(yù)測相結(jié)合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產(chǎn)類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優(yōu)風(fēng)險收益特征的資產(chǎn)組合。 (3)信用債券投資策略 信用債市場整體的信用利差水平和信用債發(fā)行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產(chǎn)生重要影響,因此,一方面,本基金將從經(jīng)濟周期、國家政策、行業(yè)景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內(nèi)部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內(nèi)外結(jié)合的信用研究和評級制度,研究債券發(fā)行主體企業(yè)的基本面,以確定企業(yè)主體債的實際信用狀況。具體而言,本基金的信用策略主要包括信用債券趨勢判斷、信用利差分析、持有期收益情景模擬和信用債券精選策略四個方面。本基金信用債券投資遵循以下流程: 1)信用債券趨勢判斷 本基金將通過著眼于經(jīng)濟走勢、資金利率、信用債供求等影響信用債市場趨勢的因素來分析未來一段時間內(nèi)信用債市場中不同品種、不同信用等級債券的收益率變化情況,判斷信用債走勢。 2)信用利差分析 在信用債券趨勢判斷的基礎(chǔ)上,本基金將進一步分析和判斷信用利差未來可能發(fā)生的變化。其基本理念是,在歷史利差經(jīng)驗數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,從上述影響因素入手,對比當(dāng)前狀況與歷史情況,判斷信用利差所處的位置以及合理位置,若最終分析結(jié)果認為利差將變動,則積極主動進行資產(chǎn)調(diào)整組合,把握投資機會或規(guī)避損失。 3)持有期收益情景模擬 持有期收益情景模擬是根據(jù)信用利差和基準(zhǔn)利率的分析,假設(shè)數(shù)種可能發(fā)生的情景并賦予各個情景不同的收益率曲線形態(tài)和收益率變化,得出在不同情景下各類信用債的持有期收益,根據(jù)該模擬結(jié)果挑選較優(yōu)的組合配置方案,為投資決策提供參考。 4)信用債精選策略 本基金將借助公司內(nèi)部的行業(yè)研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機構(gòu)的研究成果,采用定量分析與定性分析相結(jié)合的分析方法對發(fā)債主體企業(yè)進行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款,確定信用債的實際信用風(fēng)險狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風(fēng)險相對較低、信用利差收益相對較大的優(yōu)質(zhì)品種。定量分析主要用于分析財務(wù)狀況、產(chǎn)銷數(shù)據(jù)、融資能力等方面;定性分析主要用于分析行業(yè)前景、競爭地位、股東背景、管理能力、償債支持等。 (4)可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券申購?fù)顿Y策略 可轉(zhuǎn)換債券/可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風(fēng)險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應(yīng)的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換券/可交換債券進行申購?fù)顿Y,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,制定相應(yīng)的申購和擇時賣出策略。 3、股票投資策略 在嚴(yán)格控制風(fēng)險、保持資產(chǎn)流動性的前提下,本基金將適度參與股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)的投資,以增加基金收益。 本基金通過選擇基本面良好、流動性高、風(fēng)險低、具有中長期上漲潛力的股票進行分散化組合投資,控制流動性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險,追求股票投資組合的長期穩(wěn)定增值。投資方法上重視投資價值與成長潛力的平衡,一方面利用價值投資標(biāo)準(zhǔn)篩選低價股票,避免市場波動時的風(fēng)險和股票價格高企的風(fēng)險;另一方面,利用成長性投資可分享高成長收益的機會。 4、權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具,本基金可以主動投資于權(quán)證,其投資原則為有利于加強基金風(fēng)險控制,有利于基金資產(chǎn)增值。本基金將對權(quán)證標(biāo)的證券的基本面進行研究,綜合考慮權(quán)證定價模型、市場供求關(guān)系、交易制度等多種因素,對權(quán)證進行定價。 5、資產(chǎn)支持證券投資策略 資產(chǎn)支持證券主要包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。 6、國債期貨投資策略 本基金將認真研究國債期貨市場運行特征,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用國債期貨,提高投資組合的運作效率。 在國債期貨投資時,本基金將首先分析國債期貨各合約價格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價合理的國債期貨合約,其次,考慮國債期貨各合約的流動性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達到風(fēng)險管理的目標(biāo)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為該類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每份基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場基金,屬于證券投資基金中具有中低風(fēng)險收益特征的品種。