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| 基金全稱 | 安信工業(yè)4.0主題滬港深精選靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 安信工業(yè)4.0靈活配置混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 004522（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年04月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年07月20日 / 2.198億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 0.31億元（截止至：2025年12月31日） | 份額規(guī)模 | 0.2356億份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 安信基金 | 基金托管人 | 浦發(fā)銀行 |
| 基金經理人 | 譚玨娜、倪瑞超 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率×40% +恒生AH股H指數(shù)收益率×20% +中證全債指數(shù)收益率×40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
工業(yè)4.0體系的遠景目標是使工業(yè)體系不僅具備強度、速度和精度,還要具備像人類一樣的觀察、思考和探索能力。隨著人工智能技術和應用的逐漸成熟,借助國家意志(主要來自于美國、德國和中國)與民間資本的合力推動,全球制造業(yè)的新一輪升級序幕已經拉開,工業(yè)4.0的方向非常確定、意義十分重大,其中蘊含著大量的投資良機,是一個值得長期關注、長期布局的投資方向。 本基金主要通過聚焦與工業(yè)4.0高度相關的優(yōu)質標的,在合理控制風險并保持基金資產良好流動性的前提下,力爭實現(xiàn)基金凈資產的長期穩(wěn)健增長。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、滬港通機制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票、債券、債券回購、資產支持證券、貨幣市場工具、股指期貨與權證等金融衍生工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
工業(yè)4.0體系是一個集3D打印、傳感器、工業(yè)以太網、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能算法于一體的龐大的工業(yè)服務體系。在工業(yè)4.0系統(tǒng)的內部,各個機器工業(yè)組織之間的信息溝通模式將發(fā)生質的改變,流水線式的指令傳遞過程將被大量的開放式對話所取代,每個組織都或多或少具備個體智慧,懂得隨機應變,并且在不斷地學習和進化。毫無疑問,這個體系將促使我們的工業(yè)文明完成從自動化向智能化的一次重大飛躍。如果說自動化技術使得機器可以替代甚至超越體力勞動者,那么智能化技術將使得機器有望替代甚至超越腦力工作者,因此工業(yè)4.0體系的構建將極大的提升經濟效率與社會福祉。盡管工業(yè)4.0體系的最終目標離我們還很遙遠,但隨著神經網絡模擬技術的逐步成熟,人工智能已經開始在一些服務性行業(yè)進入商用階段。而在工業(yè)領域,隨著人工智能技術和應用的逐漸成熟,借助國家意志(主要來自于美國、德國和中國)與民間資本的合力推動,全球制造業(yè)的新一輪升級序幕已經拉開。這是一個循序漸進的過程,從工業(yè)3.0到工業(yè)4.0不會一蹴而就,而是通過一點一滴的積累,最后才能到達真正的4.0時代。更為重要的是,工業(yè)4.0的方向是非常確定的,前景是革命性的,在這個過程中間邁出的每一步,都蘊含著大量的投資良機,因此工業(yè)4.0是一個非常值得我們長期關注、長期布局的投資方向。 本基金的投資策略主要有以下五個方面內容: 1、資產配置策略 在大類資產配置上,本基金通過綜合考慮國內宏觀經濟趨勢、利率變化趨勢、國內股票市場估值水平、海外主要經濟體經濟和資本市場運行狀況等因素,合理比較各大類資產風險收益比,確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他投資品種的投資比例。 在具體操作中,本基金結合市場主要經濟變量、金融變量變化路徑和投資者行為分析,綜合分析大類資產的預期收益和風險特征及其變化方向,將基金資產動態(tài)配置在股票和債券等大類資產之間,同時兼顧動態(tài)資產配置中的風險控制和成本控制。本基金通過資產配置策略,在股市系統(tǒng)性上漲階段抓住權益類資產的收益機會,在股市系統(tǒng)性下跌階段利用固定收益類資產及其他金融工具降低損失,實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定增值。 2、股票投資策略 (1)工業(yè)4.0主題行業(yè)范疇的界定 工業(yè)4.0是一個極具技術含量、極其復雜的系統(tǒng)性工程,全球性合作是不可避免的,因此本基金將投資范圍設置為A+H股,以求盡可能覆蓋更多的相關優(yōu)質投資標的。 本基金所稱的工業(yè)4.0主題相關股票包括:A股上市公司中屬于通信、汽車、家電、計算機、機械、電子元器件、電力設備、傳媒行業(yè)的股票(依照中信一級行業(yè)分類);H股中屬于資訊科技業(yè)、工業(yè)、電訊業(yè)的股票(依照恒生行業(yè)分類)。 按照商業(yè)模式的不同進行分類,本基金所稱的工業(yè)4.0主題投資涉及的企業(yè)類型包括但不限于以下四類:人工智能算法與數(shù)據(jù)供應商、硬件設備供應商、系統(tǒng)集成商和智慧工廠運營商等。 1)人工智能算法與數(shù)據(jù)供應商 算法和數(shù)據(jù)是工業(yè)4.0系統(tǒng)的核心,由于算法與數(shù)據(jù)是不斷迭代優(yōu)化的過程,因此具備非常強的互聯(lián)網特征,容易形成大市場下的壟斷或者寡頭格局。因此,基金管理人將對這類企業(yè)進行充分的研究分析,尋找該領域最具成長機會的股票。 2)硬件設備供應商 硬件還可以進一步細分為:工業(yè)以太網設備、傳感器(例如超高分辨率攝像頭)、新型加工設備(例如3D打印設備)等,因此涉及到的公司非常多、分布的行業(yè)非常廣、應用的領域非常寬。在每個細分領域,憑借資本、技術優(yōu)勢都會產生一些龍頭企業(yè),容易形成細分市場下的寡頭格局。因此這個領域容易產生一些小而美的公司,投資這類公司需要基金管理人長期對產業(yè)鏈作非常詳盡的跟蹤和梳理。 3)系統(tǒng)集成商 依賴于應用行業(yè)的不同,系統(tǒng)集成商也會細分出一些子類型。為客戶提供綜合性、跨行業(yè)的全流程服務是此類企業(yè)經營發(fā)展的長期目標,借助資本的力量進行外延式并購整合是企業(yè)做大的必然邏輯,否則就只能深耕某個細分行業(yè)市場。基金管理人將對這類公司的外延并購能力、工程接單與實施能力、后期運維能力進行充分細致的研究論證,并對其下游客戶企業(yè)所屬行業(yè)的投資周期保持密切跟蹤。 4)智慧工廠運營商 這類企業(yè)的行業(yè)劃分非常明顯,競爭主要圍繞著同行業(yè)中不同的商業(yè)模式、技術路線以及管理能力來展開?；鸸芾砣嗽谕顿Y這類企業(yè)時,將充分對比分析這類企業(yè)技術路線與商業(yè)模式的優(yōu)劣以及管理能力的強弱。 (2)定量分析策略 定量分析包括盈利能力、成長性、償債能力、運營能力等,同時使用股利貼現(xiàn)模型(DDM模型)和現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(DCF模型)等絕對估值法估算上市公司股票的內在價值,并與市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)等相對估值法估值作對比,避免估值過高等風險。 (3)港股通港股投資策略 在人民幣加快國際化的背景下,以港股通為代表的港股將獲得全球機構投資者的密切關注。在過去很長的一段時間內,港股的藍籌股相對于A股有較為明顯的估值優(yōu)勢,而許多在港股上市的成長股則在估值和成長性都較國內成長股有更明顯的優(yōu)勢。這將為國內投資者帶來風險相對低而投資回報確相對較高的投資機會。本基金將結合公司基本面、國內經濟和相關行業(yè)發(fā)展前景、境外機構投資者行為、境內機構和個人投資者行為、世界主要經濟體經濟發(fā)展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等影響港股投資的主要因素,決定的港股的權重配置和個股選擇。 3、固定收益投資策略 本基金將自上而下地在利率走勢分析、債券供求分析基礎上,結合收益率曲線變化,合理配置長、中、短期債券比例。個券選擇上,主要考慮剩余期限與收益率配比情況、信用等級情況、流動性等指標,構建風險收益配比合理的投資組合,實現(xiàn)組合穩(wěn)健增值。 (1)券種配置策略 不同類型的債券具有不同的信用風險和流動性等特征,從而決定了不同券種利率結構的差異性。本基金將根據(jù)債券市場基本面分析,以及對各類券種收益率曲線、利差變化、流動性、信用風險等因素的研究與判斷,確定債券投資組合在主權類、信用類和貨幣市場類等券種之間的配置比例,以分散風險提高收益。 (2)利率策略 本基金跟蹤研究經濟增長與周期波動、貨幣供給和信貸增長、匯率與物價水平及國際收支等主要經濟變量,分析宏觀經濟運行的變化趨勢,并根據(jù)對貨幣政策取向的判斷,分析資金供求狀況變化趨勢,預測市場利率水平變動方向及幅度,以及債券收益率曲線斜度變化趨勢,為本基金的債券投資提供策略支持。 (3)信用策略 信用類債券主要指企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券等企業(yè)機構發(fā)行的債券。由于企業(yè)經營發(fā)展面臨不確定性,信用類債券均具有不同程度的信用風險。因此,投資信用類債券必然要求獲得相應的信用風險溢價。本基金將積極參與信用類債券投資,在承擔適當風險的條件下獲取較高的利息收益。債券信用風險評定需要重點分析發(fā)行主體財務結構及財務狀況、償債能力、公司治理等內部因素,同時關注債務工具本身的要素特征,綜合評估主體違約風險和債項違約風險。 (4)債券選擇策略 債券選擇策略建立在債券收益率曲線研究的基礎上,根據(jù)單個債券到期收益率相對于市場收益率曲線的偏離程度,結合其信用等級、流動性等因素,確定其投資價值,選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。 (5)回購杠桿策略 本基金將密切跟蹤與把握不同市場和不同期限之間的利率差異,在精確的投資收益測算基礎上,積極采取回購杠桿操作,在有效控制風險的條件下為基金資產增加收益。 4、衍生品投資策略 本基金衍生品投資策略以風險控制為主。股指期貨投資策略主要是以對沖系統(tǒng)性風險及特殊情況下的流動性風險為主,如大額申購贖回等。個股權證投資策略以保值為主要目的,充分利用權證與相關個股聯(lián)動關系達到控制下跌風險、實現(xiàn)保值的目的;同時,深入分析標的資產價格及其波動率,合理利用數(shù)量化方法發(fā)掘可能的套利機會,以達到基金資產穩(wěn)健增值的目標。 (1)股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,以風險對沖、套期保值為主要目的,將選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,結合股指期貨的估值定價模型,與需要作風險對沖的現(xiàn)貨資產進行嚴格匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行股指期貨投資,實現(xiàn)基金資產增值保值。 (2)權證投資策略 本基金將在嚴格控制風險的前提下,采用權證估值量化模型評估權證/期權的內在合理價值,謹慎參與權證投資。另外,本基金還可利用權證與標的股票之間可能存在的風險對沖機會,獲取相對穩(wěn)定的投資收益。 5、資產支持證券投資策略 本基金將分析資產支持證券的資產特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同; 2、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為該類別基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對其持有的A類和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式; 同一投資人持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式,如投資人在不同銷售機構選擇的分紅方式不同,則基金登記機構將以投資人最后一次選擇的分紅方式為準; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的某一類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金可投資于港股通標的股票,從而面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。