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| 基金全稱 | 泓德泓華靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 泓德泓華混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002846（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2016年09月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2016年12月01日 / 5.180億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 3.73億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.655億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 泓德基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經理人 | 秦毅 | 成立來分紅 | 每份累計0.70元（1次） |
| 管理費率 | 0.80%（每年） | 托管費率 | 0.15%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率×50%+中證綜合債券指數收益率×50% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在有效控制風險的前提下,通過股票與債券等資產的合理配置,力爭為投資者帶來穩(wěn)健的投資回報。
暫無數據
本基金的投資范圍包括股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、權證等權益類品種,國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業(yè)債、短期融資券、超短期融資券、公司債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉換債券)、可交換債券、資產支持證券、中小企業(yè)私募債、中期票據、債券回購和銀行存款、同業(yè)存單等固定收益類投資工具,股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調整投資范圍。
1、大類資產配置策略 本基金運用自上而下和自下而上相結合的方法進行大類資產配置,強調通過自上而下的宏觀分析與自下而上的市場趨勢分析有機結合進行前瞻性的決策。綜合考慮本基金的投資目標、市場發(fā)展趨勢、風險控制要求等因素,制定本基金資產的大類資產配置比例。 2、股票投資策略 本基金采取“自上而下”與“自下而上”相結合的分析方法進行股票投資?；鸸芾砣嗽谛袠I(yè)分析的基礎上,選擇治理結構完善、經營穩(wěn)健、業(yè)績優(yōu)良、具有可持續(xù)增長前景或價值被低估的上市公司股票,以合理價格買入并進行中長期投資。本基金股票投資具體包括行業(yè)分析與配置、公司財務狀況評價、價值評估及股票選擇與組合優(yōu)化等過程。 (1)行業(yè)分析與配置 本基金將根據各行業(yè)所處生命周期、產業(yè)競爭結構、近期發(fā)展趨勢等數方面因素對各行業(yè)的相對盈利能力及投資吸引力進行評價,并根據行業(yè)綜合評價結果確定股票資產中各行業(yè)的權重。一個行業(yè)的進入壁壘、原材料供應方的談判能力、制成品買方的談判能力、產品的可替代性及行業(yè)內現有競爭程度等因素共同決定了行業(yè)的競爭結構,并決定行業(yè)的長期盈利能力及投資吸引力。另外,任何一個行業(yè)演變大致要經過發(fā)育期、成長期、成熟期及衰退期等階段,同一行業(yè)在不同的行業(yè)生命周期階段以及不同的經濟景氣度下,亦具有不同的盈利能力與市場表現。本基金對于那些具有較強盈利能力與投資吸引力、在行業(yè)生命周期中處于成長期或成熟期、且預期近期經濟景氣度有利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè),給予較高的權重;而對于那些盈利能力與投資吸引力一般、在行業(yè)生命周期中處于發(fā)育期或衰退期,或者當前經濟景氣不利于行業(yè)發(fā)展的行業(yè),給予較低的權重。 (2)公司財務狀況評估 在對行業(yè)進行深入分析的基礎上,對上市公司的基本財務狀況進行評估。結合基本面分析、財務指標分析和定量模型分析,根據上市公司的財務情況進行篩選,剔除財務異常和經營不夠穩(wěn)健的股票,構建基本投資股票池。 (3)價值評估 基于對公司未來業(yè)績發(fā)展的預測,采用現金流折現模型等方法評估公司股票的合理內在價值,同時結合股票的市場價格,挖掘具有持續(xù)增長能力或者價值被低估的公司,選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。 (4)股票選擇與組合優(yōu)化 綜合定性分析與定量價值評估的結果,選擇定價合理或者價值被低估的股票構建投資組合,并根據股票的預期收益與風險水平對組合進行優(yōu)化,在合理風險水平下追求基金收益最大化。同時監(jiān)控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高于其內在合理價值時適時賣出證券。 (5)定向增發(fā)策略 定向增發(fā)是指上市公司向特定投資者(包括大股東、機構投資者、自然人等)非公開發(fā)行股票的融資方式。本基金將對進行非公開發(fā)行的上市公司及其所處行業(yè)進行詳細基本面分析,結合定向增發(fā)一二級市場價差情況,認真評估參與定向增發(fā)的預期中簽情況、預期損益和風險水平,積極參與風險較低的定向增發(fā)項目。在定向增發(fā)股票鎖定期結束后,本基金將根據對股票內在投資價值的判斷,結合具體的市場環(huán)境,選擇適當的時機賣出。 3、債券投資策略 本基金將采取久期偏離、期限結構配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資策略,構建債券投資組合。 (1)久期偏離 本基金通過對宏觀經濟走勢、貨幣政策和財政政策、市場結構變化等方面的定性分析和定量分析,預測利率的變化趨勢,從而采取久期偏離策略,根據對利率水平的預期調整組合久期。 (2)期限結構配置 本基金將根據對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷,適時采用啞鈴型或梯型或子彈型投資策略,在長期、中期和短期債券間進行配置,以便最大限度的避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。 (3)類屬配置 類屬配置指債券組合中各債券種類間的配置,包括債券在國債、央行票據、金融債、企業(yè)債、可轉換債券等債券品種間的分布,債券在浮動利率債券和固定利率債券間的分布。 (4)個券選擇 個券選擇是指通過比較個券的流動性、到期收益率、信用等級、稅收因素,確定一定期限下的債券品種的過程。 4、資產支持證券投資策略 本基金通過對資產支持證券資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發(fā)行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響,謹慎投資資產支持證券。 5、中小企業(yè)私募債投資策略 由于中小企業(yè)私募債采取非公開方式發(fā)行和交易,并限制投資人數量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發(fā)債主體資產規(guī)模較小、經營波動性較高、信用基本面穩(wěn)定性較差的影響,整體的信用風險相對較高。中小企業(yè)私募債的這兩個特點要求在具體的投資過程中,應采取更為謹慎的投資策略。本基金認為,投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發(fā)債主體的信用基本面,并綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素,確定最終的投資決策。 6、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低申購贖回時現金資產對投資組合的影響及投資組合倉位調整的交易成本,達到穩(wěn)定投資組合資產凈值的目的。 7、國債期貨投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險。 8、權證投資策略 本基金的權證投資以控制風險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上,本基金通過對權證標的公司的基本面研究和未來走勢預判,估算權證合理價值,同時 還充分考慮個券的流動性,謹慎進行投資。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,此項調整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金為混合型基金,屬于較高預期風險、較高預期收益的品種,其長期預期風險與收益特征低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。