| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金將跟蹤市場(chǎng)環(huán)境變化,根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況、國(guó)際市場(chǎng)變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),綜合評(píng)價(jià)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益水平,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。
股票投資策略
本基金主要投資于在產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè),通過(guò)定量分析和定性分析相結(jié)合的方式來(lái)挖掘優(yōu)質(zhì)上市公司,構(gòu)建股票投資組合。
定量分析方面,本基金主要從成長(zhǎng)能力、盈利能力、估值水平等方面對(duì)上市公司進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。成長(zhǎng)能力主要評(píng)估公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展速度,重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)包括收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等。盈利能力主要評(píng)估公司的盈利質(zhì)量,重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)包括毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。估值水平主要評(píng)估公司相對(duì)全市場(chǎng)和行業(yè)的相對(duì)投資價(jià)值,重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市盈率/凈利潤(rùn)增速等。
定性分析方面,本基金重點(diǎn)考察上市公司的行業(yè)地位、行業(yè)前景、商業(yè)模式、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、公司治理等方面的情況。
港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金將采用“自下而上”精選個(gè)股的策略,精選出具有投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。本基金將重點(diǎn)關(guān)注具有持續(xù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)或核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司;企業(yè)盈利前景廣或成長(zhǎng)空間較大的公司;與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢(shì)的公司。
存托憑證投資策略
本基金可以根據(jù)投資目標(biāo),基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
信用衍生品投資策略
本基金可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,參與信用衍生品交易,以獲取信用衍生品標(biāo)的債券的信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù),改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。
本基金將關(guān)注股指期權(quán)及其他金融衍生工具的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資前述以外的其他金融衍生工具,本基金將按屆時(shí)有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定,在充分評(píng)估金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。
參與融資業(yè)務(wù)策略
本基金在參與融資業(yè)務(wù)時(shí),將通過(guò)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、利率水平、基金規(guī)模以及基金申購(gòu)贖回情況等因素的研究和判斷,決定融資規(guī)模。本基金管理人將充分考慮融資業(yè)務(wù)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。
未來(lái),隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標(biāo)的前提下,在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點(diǎn)對(duì)市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益和市場(chǎng)流動(dòng)性等影響資產(chǎn)支持證券價(jià)值的因素進(jìn)行分析,評(píng)估資產(chǎn)支持證券的相對(duì)投資價(jià)值并做出相應(yīng)的投資決策。
國(guó)債期貨投資策略
本基金可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,參與國(guó)債期貨交易。本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策趨勢(shì)的判斷,對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行定性和定量分析,持續(xù)跟蹤監(jiān)控國(guó)債期貨和現(xiàn)貨的基差水平、國(guó)債期貨的流動(dòng)性、波動(dòng)水平、套期保值的有效性等指標(biāo)。
股指期貨投資策略
本基金可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,參與股指期貨的投資。此外,本基金還可以運(yùn)用股指期貨來(lái)管理特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
股票期權(quán)投資策略
本基金可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為主要目的,選擇流動(dòng)性好的股票期權(quán)合約進(jìn)行投資。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略
本基金在對(duì)可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券條款和標(biāo)的公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,利用定價(jià)模型進(jìn)行估值分析,可以投資具有較高安全邊際和良好流動(dòng)性的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。
債券投資策略
本基金的債券資產(chǎn)投資主要以長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向、收益率曲線以及信用風(fēng)險(xiǎn)變化分析,實(shí)施積極的債券投資管理。對(duì)于非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,綜合考慮組合流動(dòng)性決定投資品種。對(duì)于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動(dòng)性等因素,積極發(fā)掘信用利差具有相對(duì)投資機(jī)會(huì)的債券品種進(jìn)行投資,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險(xiǎn)水平。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配僅有現(xiàn)金分紅一種方式;
3、基金收益分配后各類別基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類別基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于基金費(fèi)用的不同,不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式。 |
